你對市場走勢的預測是否準確？透過Interactive Brokers (IB) 盈透證券的IBKR ForecastTrader，可以就現實世界正在發生的事件的結果來進行交易，以較為簡化的方式進行投資。本文將介紹IBKR ForecastTrader的交易原理、交易類型、佣金收費及交易步驟等，讓你認識這個特別的投資工具。
IBKR ForecastTrader是甚麼？
IBKR ForecastTrader是一個創新的交易功能，投資者可以就現實世界中正在發生的事件，預測其結果，並按預測買入「預測合約」(Forecast Contracts) 及「事件合約」(Event Contracts)，如果事件結果和投資者所預測吻合，便可從中獲利。
而這些合約是基於簡單的「是」或「否」結果預測，例如「香港恒生指數是否可在8月末超過23,200點？」、「Bitcoin的價格會否在2025年末衝破US$145,000？」等，投資者可以直接就自己對未來事件的看法進行投資，而毋須投資到相關資產上，簡化投資操作，並可以較低的成本參與不同資產或項目的投資。
IBKR ForecastTrader可交易合約類型
投資者可以在IBKR ForecastTrader進行兩類合約交易，以配合不同的市場觀點及風險偏好：
ForecastEx預測合約 (Forecast Contracts)
覆蓋主題：主要集中在政治、經濟、金融及氣候趨勢或指標，例如美國的國內生產總值 (GDP)、聯邦基金利率、以至大氣中的二氧化碳濃度、諾貝爾獎得主等。
合約回報：如果預測正確，即合約到期時處於「價內」，每份合約將可獲得US$1.00的固定回報。
此外，預測合約會根據持倉合約的每日收市價發放類似利息的獎勵券，例如一份買入價US$0.5的合約，當日合約收市價為US$0.5，即可獲US$0.5獎勵券；如翌日合約收市價為US$0.7，即可獲US$0.7獎勵券。獎勵券會每日累積並按月發放，現時年化回報為3.83%。
合約價格單位：合約價格以US$0.01遞增，價格範圍介乎US$0.02至US$0.99之間。
特色：以較低資金門檻就政治、經濟及氣候趨勢進行投資。
CME事件合約 (Event Contracts)
覆蓋主題：主要期貨市場的價格動向，例如E-mini S&P 500股指期貨、原油、黃金、歐元/美元外匯等。
合約價值：如果預測正確，每份合約可獲US$100的固定回報。
合約價格單位：合約價格以US$1.00遞增，價格範圍介乎US$1.00至US$99.00之間。
特色：以單日市場走勢進行短線交易，尋求較高潛在回報。
ForecastEx預測合約及CME事件合約比較
| 合約內容 | ForecastEx預測合約 | CME事件合約 |
| 市場 | 政治、經濟、金融及氣候指標 | 期貨市場 |
| 合約期限 | 每周、每月、每季度、每年 | 每日 |
| 報價 | 美元 | 美元 |
| 每份合約回報 | US$1 | US$100 |
| 最小合約價格遞增 | US$0.01 | US$1.00 |
| 每份合約结算價格 | US$0或$1 | US$0或$100 |
IBKR ForecastTrader交易收費
透過IBKR ForecastTrader進行合約交易，ForecastEx 預測合約完全免佣金，CME事件合約每份收取US$0.10佣金。
此外，IBKR ForecastTrader合約交易亦可能會涉及一些第三方機構的收費，例如合約交易所或監管機構的手續費或徵費。
IBKR ForecastTrader合約交易例子
以預測黃金價格的CME事件合約為例：
合約預測
「今日黃金收市價會否高於US$3,385？」
市場情況
假設在交易時段，黃金價格在US$3,385徘徊，代表金價高於US$3,385的「是」合約交易價格為US$59，代表金價不高於US$3,385的「否」合約交易價格為US$40。同時，這兩個價格反映了投資者認為黃金今日收市價會高於US$3,385的機會率大約為59%，持相反意見者約為40%。
分析判斷
經過詳細市況分析，今日金價在收市時有很大機會高於US$3,385。
進行交易
以每份價格US$59買入10份「是」合約，總投資成本為US$590（US$59 x 10）。
現實結果
收市時，黃金價格升至US$3,400，結果跟預測吻合。
獲利計算
總回報： 由於預測正確，每份「是」合約均可獲得US$100固定回報，10份合約共獲US$1,000。
成本及費用：總投資成本為US$590，另加US$1佣金 (每份合約US$0.10)。
獲利：US$409 (US$1,000 – US$590 – US$1，未扣除其他第三方徵費 (如有))。
IBKR ForecastTrader交易風險
投資涉及風險，透過IBKR ForecastTrader進行合約交易自然不會例外。在開始投資之前，必須先了解並評估相關風險。
結果不似預期或會損失全部資金
全球政治及經濟局勢瞬息萬變，市場走勢或會受到不可預計的因素影響。萬一事件結果不似預期，或因各種因素令走勢突然轉向，導致相反結果，合約到期時價值將會歸零，將會失去所有用於購買該合約的資金。
合約價格不能完全反映結果發生機率
合約價格及機率是由參與合約交易的投資者對市場走向的主觀看法而定，並沒有直接加入任何客觀因素來制定合約價格及機率，不能完全反映現實結果的發生機率。
可能無法在合約到期前以理想價格平倉
如要在合約到期前提早平倉，可透過買入結果相反的合約進行平倉。但在某些情況下，投資者可能無法在合約到期前，以心目中的理想價格買入相反合約來平倉，或會導致虧損。
IBKR ForecastTrader交易步驟
- 申請IBKR ForecastTrader交易許可
登入IB盈透證券賬戶後，在賬戶設定中找到交易許可的部分，可申請「預測/事件合約」(Forecast/Event Contracts) 的交易權限。 - 登入IBKR ForecastTrader平台
透過IBKR Mobile App，點擊選單中的「IBKR ForecastTrader」；或透過網頁版進入 ForecastTrader專屬頁面。 - 選擇合約
在平台主頁或「市場」(Markets) 頁面，可以瀏覽各類合約，並可使用搜尋功能，輸入關鍵字來尋找相關合約。 - 進行交易
選擇想買入的合約，點擊「是」(YES) 或「否」(NO)，再輸入合約數量，確認訂單詳情無誤後，即可提交訂單。
IBKR ForecastTrader教學資源
要分析市場動向，首先要了解哪些內外因素會構成影響，亦要知道哪些資訊及數據可以協助分析，及如何利用這些資訊及數據進行分析。IB盈透證券的IBKR Campus提供大量教學資源，例如市場預測基本概念、經濟指標分析、專家評論、經濟事件日曆等，讓投資者增進市況分析的知識及技巧，還有特別針對兩種合約的專門課程、文章及影片，協助投資者可更進一步分析市況。
總結：預測市場走勢 IBKR ForecastTrader「是或否」投資法簡單直接
IB盈透證券的IBKR ForecastTrader讓投資者將自己對市場的見解，轉化為「是」或「否」的結果預測，以較為簡單直接及資金要求門檻較低的投資方式尋求回報。對於一些獨具慧眼的投資者來說，無疑是多了一個容易上手的投資選項。
注意：投資涉及風險，價格可升可跌，投資前須考慮自身風險承受能力。以上資料及數據只供參考，並不構成任何與投資有關的要約、招攬、邀請、誘使、申述、建議或推薦。資產過去業績並不代表將來表現。估計、假設及預測僅供說明之用，可能或不可能實現。投資前應審慎評估效益及風險。對於任何因使用或未能使用本網站或參考本網站所提供的訊息或資料而引致的後果，Interactive Brokers Hong Kong及MoneySmart概不負責，亦不會對因上述情況而導致的任何虧損或損失承擔法律責任。
(資料由客戶提供)
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