點睇陰陽燭?股票技術分析入門:新手必學4大型態

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學會如何看「陰陽燭」是短線投資中一門最基礎的股票分析技術。陰陽燭能夠反映股市的重要表現,它包含了一隻股票的多種資訊,包括最高及最低價格、開市及收市價格等。通過觀察這些走勢,投資者可以更準確地判斷市場氣氛,甚至可作為預測後市走勢的重要參考對象。以下與你分享各種關於陰陽燭的基本資訊,以及新手必學的4大型態。

目錄

  • 什麼是陰陽燭
  • 陰陽燭4種基本型態
    • 大陽燭
    • 大陰燭
    • 十字星
    • 射擊之星 / 鎚頭
  • 陰陽燭組合型態
    • 三白武士 vs三飛烏鴉
    • 早晨之星 vs黃昏之星
    • 身懷六甲

什麼是陰陽燭?

陰陽燭(台灣及中國內地稱為「K線圖」)能顯示在特定時間內一隻股票(或其他金融產品)的最高價格、最低價格、開市價及收市價。陰陽燭可紀錄一隻股票的不同週期表現,例如1分鐘、5分鐘、一日、一周、一個月等;而短炒買家一般會以「日」做單位來觀察陰陽燭,亦即是「日線」。

Candlestick Chart - overview

  • 開市價:第一筆交易的成交價
  • 收市價:最後一筆交易的成交價
  • 最高價:開市期間的最高成交價
  • 最低價:開市期間的最低成交價

陰陽燭一般以紅色和綠色來反映升或跌,香港和歐美地區是「綠升紅跌」、中國內地和日本則為「紅升綠跌」(本文會以香港及歐美地區做例子)。當出現陽燭(綠色)時,代表收市價高於開市價,亦即股票利好;相反當出現陰燭(紅色),則代表收市價低於開市價,反映股票利淡。一般而言,陽燭通常會呈空心、陰燭會呈實心,方便投資者判斷。

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陰陽燭4種基本單獨型態

1. 大陽燭:市場利好

「大陽燭」的開市價及收市價相當接近(或一樣),而燭身亦明顯較大(與以往交易日相比),便代表當日買方力量強大,市場對該股票感到樂觀。

Candlestick Chart - bullish

2. 大陰燭:市場利淡

相反,如果燭身的收市價低於開市價、而開市價及收市價相當接近(或一樣)、燭身亦較大,便屬於「大陰燭」,反映當日賣方力量強,市場對該股票感到悲觀。

Candlestick chart - Bearish

3. 十字星:前景不明朗

如果燭身短,上影線和下影線較長,看起來像個「十」字;而燭身位置亦座落於上下影線的中間,便是「十字星」。它反映買賣相方的角力均稱,市場待定,未來方向不明朗。

Candlestick Chart - cross star

4. 射擊之星 / 鎚頭:市場有轉勢意向

如果上下影線較長,而燭身位置亦偏向一方,便代表市場曾測試高點或低點,但在交易日遇到強勁的阻力,反映市場有轉勢的意向。如果上影線較長,燭身位置偏低,便稱為「射擊之星」,反映該股票曾嘗試突破最高價位,但上方買力不足,市場看淡後市。相反,如果下影線較長,燭身位置高,便為「鎚頭」,反映下方買盤承接力強,市場看好後市。

Candlestick Chart - hammer

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陰陽燭組合形態

上述的基本形態都是單日的市場走勢,如果想要更準確觀察市場情緒,便要看連續幾日或數週的走勢,也就是「組合形態」。股票技術分析中,陰陽燭的組合變化有很多種,但離不開都是由上述的基本形態中演化出來的。以下是最常見的幾種:

三白武士 vs 三飛烏鴉

「三白武士」是反映市場樂觀情緒的最佳指標,它由三枝(或以上)的「大陽燭」組成,而每枝燭身亦要比上一枝高,整體方向呈上升趨勢,代表該股票的開市價越來越高,反映該股票穩步上揚,或有機會止跌回穩。下圖參考中國移動(0941)於2024年8月的走勢:

Candlestick Chart - China mobile 0941

而「三白武士」的反面就是「三飛烏鴉」,外觀上由三支「大陰燭」組成,而每枝的燭身亦會比上一枝燭低,反映該股票的收市價越來越低,像樓梯般往下走,股價仍有可能繼續下跌。如果想趁低吸納或做空股票更可留意此信號。

早晨之星 vs 黃昏之星

「早晨之星」同樣由三枝燭組成,第一枝必須是陰燭、第三枝燭必須是陽燭,第二枝燭可以是陽、陰或十字星;而第三枝燭的燭身最好高過第二支燭,看起來就像波浪般起伏。「早晨之星」的出現有見底回升的意思,反映該股票在低位開始準備反彈。

與之相反的形態則為「黃昏之星」,第一枝必須是陽燭、第三枝燭必須是陰燭,第二枝燭可以是陽、陰或十字星;而第三枝燭的燭身底部最好高過第二支燭。「黃昏之星」有見頂回落的意思,代表升勢強勁的股票開始出現轉勢,投資者最好調整策略。

身懷六甲

「身懷六甲」的型態由兩枝燭組成,第一枝和第二枝燭可以是陰燭或陽燭,但第二枝燭的上下影線均不可超過上一枝的燭芯,令第一枝燭在外觀上就像懷胎般,因而得名。「身懷六甲」同樣代表轉勢的來臨,如果出現在頂部或底部,便代表市場開始回升或回落。但如果該形態出現在升勢或跌勢之中,則代表市場缺乏方向,這時最好靜觀其變。以下參考標普500指數(SPX)於2024年9月的走勢:

Candlestick Chart - S&P500

最後要補充一點,畢竟陰陽燭只能作為推測後市表現的參考,並不能100%判斷股價的走勢。建議在投資前要充分了解市場風險,並參考其他指標和大環境因素,才好作決定。

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