對於香港投資者來說，美國股市的交易時間與香港人的作息時間存在著時差，美股交易時段正值香港的深夜時分。透過Interactive Brokers (IB) 盈透證券進行「隔夜交易」，香港投資者亦可以在正常作息時間進行交易操作，毋須熬夜。
甚麼是美股隔夜交易？
美股交易時間通常為美國東部時間上午9:30至下午4:00，由於時差關係，這個時間是香港時間晚上9:30至翌日凌晨4:00，身在香港的投資者，需要在晚間甚至通宵進行美股買賣。
隔夜交易是指在交易所日間常規交易時段之外 (收盤後、開盤前) 所進行的交易，以Interactive Brokers IB盈透證券美股隔夜交易時段為例，則為美國東部時間晚上8:00至凌晨3:50，對應香港時間為早上8:00至下午3:50。
要留意的是，經隔夜交易進行的買賣，與在日間常規交易時段進行的交易，會分開處理。
隔夜交易的好處
對於香港投資者來說，在美股隔夜交易時段買賣美股，除了可在日間進行，不用熬夜，之外，還有以下好處：
延長交易時間
投資者可在美股日間常規時段以外進行交易，打破了時間的局限，大大延長了交易時間。即使在正常交易時段未能操作買賣，仍可在其他時間進行。
對即時局勢作出反應
國際政治及經濟局勢瞬息萬變，對市場有重大影響的事件或公司動向均有可能隨時發生。在隔夜交易時段可以根據這些事件作出反應，在開市前早作部署，及時把握機會獲利或避險。
根據隔夜市場走勢制定投資策略
隔夜交易市場走勢某程度上可以反映大小投資者對市況的看法，透過隔夜交易市場走勢，投資者可在下一個美股常規交易時段開市前，基於隔夜市場的變化制定或更改投資策略。
IB 盈透證券隔夜交易服務
隔夜交易時段對照
| 隔夜交易資產 | 隔夜交易時段 (美國東部時間) | 隔夜交易時段 (香港時間) |
| 美國股票及ETF | 20:00 – 03:50 | 08:00 – 15:50 |
| 美國國債、
歐洲政府債券、 英國金邊債券 |
20:00 – 17:00
19:00 – 17:00 (11月份至3月初) |
08:00 – 05:00
07:00 – 05:00 (11月份至3月初) |
隔夜交易支援超過10,000種資產
IB 盈透證券的隔夜交易可對超過10,000種在美國上市的股票及ETF進行交易，包括超過6,000種美股及超過4,000種美股ETF。同時亦可全天候交易美國國債、歐洲政府債券、英國金邊債券、Cboe標普500指數期權及CME集團標普500指數期貨及期貨期權。但要留意，進行Cboe股指期權交易需要持有美國期權交易許可；CME股指期貨及期權交易則需要持有美國期貨和期貨期權 (FOP) 交易許可。
IB 盈透證券隔夜交易平台功能
在IB 盈透證券進行隔夜交易，可以登入Trader Workstation (TWS) 平台、TWS流動版 (TWS Mobile) 或IB 盈透證券網業版進行。
透過TWS平台進行隔夜交易
以TWS為例，在TWS平台的訂單輸入面板中，點擊右下角的「進階」擴充功能選單來查看訂單目的地或傳遞流程。在「進階」彈出視窗左上角的「目的地」(Destination) 下拉式選單中選擇「SMART」。
而清單中有兩個可選的交易所，分別是IBEOS (IBKR Overnight Exchange) 或隔夜 (Overnight)，前者是IB 盈透證券的內部隔夜交易場；後者則結合了內部及IB 盈透證券合作伙伴Blue Ocean所提供的即時報價，顯示所有可用的即時全國最佳買賣報價 (NBBO)。選擇後即可進行隔夜交易。
在TWS平台中輸入股票或ETF代號，選擇「買入」或「賣出」，並在數量欄位中輸入股票數量。由於常規交易時段外市場流動性較低，用戶只能使用限價訂單類型，因此可輸入限價。在「有效時間」選單中，點選「隔夜交易」，「有效時間」選擇框左側會出現一個黃色新月圖標，預設為「當日」。
隔夜訂單與常規交易時段的交易訂單會分開處理，並被視為「當日有效單」(DAY order)。若在單個交易時段內未成交則會失效，需要在第二天重新提交。
隔夜交易的風險管理策略
隔夜交易雖然延長了交易時間，帶來更多交易機會，但自然也伴隨著一定風險：
- 流動性較低：隔夜交易市場流動性通常較常規交易時段低，價差可能較大，或較難成交
- 價格波動較大：隔夜交易成交量及流動性通常較低，價格波動或會較大。
- 匯率波動： 如果交易涉及其他貨幣，匯率波動可能會影響收益或虧損。
要控制隔夜交易的風險，可以進行以下風險管理策略：
- 注意市場動態： 留意全球及美國股市的開市情況和相關消息，及時調整交易策略。
- 設定止損單： 設定止損單可以幫助您在股價下跌時自動賣出股票，從而限制損失。
總結：IB盈透證券隔夜交易 全天候把握美股機遇
IB 盈透證券的美股隔夜交易服務，為處於不同時區的香港投資者，提供日間參與美股及ETF投資的機會，並延長了交易時間，可就全球即時局勢作出更迅速的反應，適時調整投資策略。加上用戶可透過不同平台隨時隨地進行隔夜交易，可把握更多機會。
注意：投資涉及風險，價格可升可跌，投資前須考慮自身風險承受能力。以上資料及數據只供參考，並不構成任何與投資有關的要約、招攬、邀請、誘使、申述、建議或推薦。資產過去業績並不代表將來表現。估計、假設及預測僅供說明之用，可能或不可能實現。投資前應審慎評估效益及風險。對於任何因使用或未能使用本網站或參考本網站所提供的訊息或資料而引致的後果，Interactive Brokers Hong Kong及MoneySmart概不負責，亦不會對因上述情況而導致的任何虧損或損失承擔法律責任。
(資料由客戶提供)
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