從2023年初開始,Nvidia / 輝達(NVDA)的股價由15美元飆升至高峰期135美元,不到兩年漲幅已接近9倍,一度成為全球市值最高的公司。但8月初美國就業報告出爐,經濟數據疲弱觸發「薩姆效應」,連同Nvidia在內的美國七大科技巨頭股價暴跌,更一度跌穿100美元,短短一個月內股價蒸發近25%。為什麼Nvidia股價急升?又是什麼原因令其暴跌?這種大起大落的股票是否值得長揸?投資Nvidia前又有什麼地方要考慮?以下與你分享關於投資Nvidia股票的入門攻略,以及購買NVDA股票的方法!
Nvidia是什麼公司?
Nvidia是全球最大的GPU(繪圖處理器)晶片製造商,它在晶片市場的佔有率足足超過8成。公司在1999年推出了世界上第一款GPU顯示卡,可以大大提升電腦的運作和圖像處理速度。Nvidia的初期業務範圍主要集中在高端遊戲市場,時至今日,Nvidia的GPU晶片技術已被廣泛應用在手機、電動汽車、電影製作、科學計算、加密貨幣、人工智能等多個不同的領域。
根據2024年公佈的財務報告,現時Nvidia的收入來源主要來自「數據中心」(77.4%)、「遊戲」(16.3%)、「專業視覺化」(2.6%)、及「汽車」(1.8%)。可見Nvidia的業務已經從電腦遊戲市場轉型至AI運算的產業;其中微軟、META、Amazon、阿里巴巴等都是其主要客戶。
為什麼Nvidia股價急漲?
隨著生成式人工智能技術(Generative AI)的熱潮席捲全球,市場對於GPU晶片的需求急劇增加。無論是ChatGPT、DALL-E、Stable Diffusion、還是Google Gemini (前稱Bard),這些Gen AI模型都必須依賴GPU晶片來進行大量運算和訓練。因此,作為全球最大的GPU晶片供應商,Nvidia的業績便受惠於此AI浪潮,在多個季度都有亮眼的表現。
為什麼Nvidia股價暴跌?
Nvidia股價暴跌的原因有許多,其中最直接的影響因素就是7月份美國非農就業報告出爐,美國就業市場疲弱和經濟放緩,令市場憂慮美國是否步入經濟衰退。投資者信心受挫,令股價走軟,同時也令短炒的投機者紛紛離場,進一步引發拋售潮。
另一個重要因素,就是市場對AI熱潮的樂觀情緒降溫。不少評論認為,市場對AI產業過份樂觀,吸引過多大量投機的短炒散戶進場,但過高的股價卻不能客觀反映公司的真正實力,最終令經濟泡沫爆破。另一方面,Nvidia的最新Blackwell晶片被傳出有設計缺陷問題,需要延後至少3個月出貨;此消息進一步加深市場對Nvidia的疑慮,股價亦應聲下跌。
Nvidia股價走勢
NVDA股價從2023年初的19.53美元飆升至2024年6月的126.57美元,漲幅足足有548%。雖然在3月期間曾一度出現回調,但及後隨即迎來歷史高位,在6月更一度突破140美元。然而,8月份美國科技龍頭股股價全線下跌,NVDA股價亦跌穿100美元,其後逐漸回升至125-130美元水平。
日期 | 股價(美元) |
2023-1月 | 19.53 |
2023-4月 | 27.74 |
2023-7月 | 46.72 |
2023-12月 | 49.52 |
2024-1月 | 61.52 |
2024-2月 | 79.09 |
2024-3月 | 90.35 |
2024-4月 | 86.39 |
2024-5月 | 109.62 |
2024-6月 | 126.57 |
2024-7月 | 134.91 |
2024-8月 | 126.46 |
Nvidia股票值不值得買?投資前要考慮的5大要點
1. 品牌知名度不足或會限制其價值
雖然目前Nvidia的市值躋身全球Top 3,廣為人知,但由於公司過去多年來集中在B2B的業務上,以及電腦遊戲硬件市場,較少與普羅消費者接觸,因此其品牌識別度遠遠低於Google、微軟、Apple等科技巨頭公司。換句話說,其品牌知名度不足或有可能會降低普羅大眾的投資意願,從而限制其股價的升值潛力。
2. 高追NVDA要小心!入場費太高不宜一次過大手買入
NVDA的股價飆升,其中一個很大的原因就是市場的樂觀情緒。雖然Nvidia市值一度超越微軟和Apple,但其後股價卻連跌3日,共累積13%的跌幅。此外,NVDA股價在2024年年初亦曾出現回調,期間亦錄得超過2成的跌幅。雖然華爾街看好NVDA股價在未來仍有升值空間,但考慮到NVDA入場費冠絕其他AI股票,若現階段一次過大手買入,當市場氣氛回落,散戶可能要「坐艇」等股價回升。
3. Gen AI的未來需求會繼續增加
Gen AI的產業鏈在未來的需求仍然會繼續增加,根據市場調查機構Precedence Research的報告中指出,2023年AI市場規模為137.1億美元,預計在2032年AI市場將會大幅急升至1,180.6億美元,年複合增長率達27%!對於AI技術的研發而言,作為最大晶片供應商的Nvidia仍然有舉足輕重的地位。
4. Nvidia目前仍會繼續保持GPU晶片的龍頭地位
目前Nvidia在晶片的市場佔有率達81%,遠超其他如Intel、AMD等競爭對手。另一方面,雖然目前Microsoft、Meta等公司已開始自行研發AI晶片,以減少對Nvidia晶片的依賴。但相信距離實際成果仍然要等待一段時間,短時間內Nvidia作為AI晶片的霸主地位難以被超越。
5. 穆迪信貸評級達Aa3,值得長揸
多個分析師都給予NVDA「買入」的評價,穆迪信貸評級更加有Aa3級,屬於「質素高、風險低」的股票。雖然早前華爾街認為Nvidia的股價可再上漲的空間有限,因此在高位不宜大手買入。但如果股價繼續下跌,對打算長期投資的散戶來說可能是個難得的入市時機。
如何買Nvidia股票?
在香港購買Nvidia股票最簡單的方法就是透過銀行或網上券商開立投資戶口。傳統銀行一般會設有月費(存倉費)和閑置費,而且手續費和交易佣金亦會較證券行高;但它勝在便利性高,客戶可直接在銀行戶口調配資金。相較之下,透過證券行買賣股票的佣金和行政費會低出不少,長遠而言可以節省一筆成本。此外,證券行亦會定時推出各種迎新優惠吸引客戶開戶,因此越來越受投資者歡迎。
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