【投資理財】熊市下哪些股份防守性較高?(港股/美股都有)

【投資理財】熊市下哪些股份防守性較高?(港股/美股都有)

美聯儲局持續放鷹,香港股市疲弱,熊市下不少投資者都滿手「蟹貨」。然而也有分析相信港股或已將近見底,是時候趁低吸納。如果現在想進場,應該如何部署?這次便分享一些熊市之中適用的投資理財策略,以及一些防守性較強、抗跌力較高的行業板塊。

熊市投資理財策略:留意防守性強、抗跌力高的行業板塊

牛市時投資者傾向追逐熱門和強勢的板塊,以及一些增長股,此即所謂「寧買當頭起」,帶動相關股份一下子爆升。唯熊市下沒有一個板塊或個股有突出表現,即使有升幅也很短暫,這時便要轉為留意一些基本因素較強、不易受經濟環境影響的行業投資。

由於熊市時很多股票的升勢都難以長期維持,股價有時甚至會出現單日轉向,一般投資者不宜以追求短期盈利作投資部署,而應該以長線投資為目標。當識別到哪個行業較具潛力後,就可以將資金分散投資到行業頭幾大的龍頭。

接下來便介紹一下熊市時值得留意的股票板塊。

熊市投資選股心得1:能源股、高息股看高一線

通脹持續升溫,經濟未見好轉,這種情況稱為「滯脹」。滯脹之下,資源類行業譬如能源、食糧,因為需求不會減少,業務反可受惠,因此能源股 (石油、天然氣等)、糧食股、農業股都可以留意。

熊市受惠股份 港股 美股
能源股 中國神華 (1088)、兗礦能源 (1171) Cameco (CCJ)、皮博迪能源 (BTU)
農業股 中化化肥 (0297)、中國心連心化肥 (1866) Nutrien Ltd. (NTR)、Corteva, Inc. (CTVA)
糧食股 萬洲國際 (0288)、中糧家佳康 (1610) 可口可樂 (KO)、通用磨坊 (GIS)

熊市投資選股心得2:高息股防守性高 電訊股可留意

除了資源類股份,高息股也是熊市下的投資理財選擇,原因是這些公司的現金流普遍較強 (因此才有能力派到高息),而高息股受加息環境影響也相對較輕。另外,高息股的業務相對穏定,所以面對經濟下行時,抗跌能力都比其他股票板塊強。

高息股之中,以石油股和電訊股相對較值搏。

熊市受惠股份 港股 美股
石油股 中海油 (0883)、中石油 (0857)、中石化 (0386) 艾克森美孚 (XOM)、雪佛龍 (CVX)
電訊股 中移動 (0941)、中聯通 (0762)、電訊盈科 (0008) T-Mobile (TMUS)、Verizon (VZ)

熊市投資選股心得3:科技硬件、新能源板塊和電動車行業股

如果投資者想進一步分散風險,可以考慮一些受惠於大趨勢的行業板塊。科技硬件製造商、新能源板塊和電動車行業股,受惠未來大趨勢,具備升值潛力。不過這些板塊風險相對較大,而香港和美國的市場情況也不盡相同,投資者事前要多做分析。

熊市受惠股份 港股 美股
硬件製造商 比亞迪電子 (0285)、舜宇光學科技 (2382) 蘋果 (AAPL)
新能源股 信義能源 (3868)、新特能源 (1799) NextEra Energy (NEE)、南方電力 (SO)
電動車股 比亞迪 (1211) Tesla (TSLA)、Rivian (RIVN)
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熊市投資理財注意:不宜沾手的股份板塊

上述都是在熊市下值搏率較高的股份板塊。而一些板塊在熊市下則不宜沾手。譬如中電 (0002)、中華煤氣 (0003) 這些傳統被認為適合收息的公用股,原因是俄烏戰事下,燃料和資源價格長期處於高位,大幅增加這些傳統公用企業的營運成本,削弱了板塊的盈利能力以至股份基本面。

而科技股在熊市下也不宜投資企業,因為這些公司本身大都沒有盈利,需要靠槓桿借錢營運,令他們在這輪加息周期的借貸成本大幅增加,影響公司盈利。

熊市投資理財小貼士:注意資產配置

衰退環境下,普通投資者在投資資產配置方法要額外注意,要保留多點現金,所謂「Cash is King」。一般來說,投資者可以保留三成至五成現金,也可考慮將現金做一些保本的定期存款。隨着美國加息持續,美匯未來數季預計會繼續走強,因此除了港元,也可以保留美元。了解熊市其他投資工具

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