2024年美國大選塵埃落定，特朗普一共奪得295張選舉人票，共和黨亦獲得參議院控制權。事實上，當特朗普當選後，標普500、杜指和納斯達克三大美股指數均創歷史新高，升近3%。與特朗普政策相關的「特朗普概念股」更加一度飆升35%。究竟特朗普當選會對哪些資產有利 / 不利？長遠來說投資者又可以關注哪類型的股票？MoneySmart為你逐一分析！
什麼是「特朗普概念股」？
顧名思義，「特朗普概念股」泛指一些與特朗普總統有聯繫性的股票，這些公司和股票板塊會較容易受惠於特朗普的經濟政策，當中較為明顯的就有石油公司、銀行及金融服務行業、IT 科技股等。而在特朗普當選後，以科技和金融行業佔主要成份股的標普500、杜指和納斯達克三大美股指數均錄得約3%的升幅。此外，除了特朗普旗下的「特朗普媒體科技集團」（DJT）外，投資者也可以留意特朗普本身持有的股票，當中以科技股和金融股佔多數。
| 公司名稱 | 股票代號 |
| Trump Media & Technology Group Corp | DJT |
| Apple Inc | AAPL |
| Microsoft Corp | MSFT |
| Nvidia Corp | NVDA |
| Amazon Inc | AMZN |
| Alphabet Inc | GOOG, GOOGL |
| Berkshire Hathaway Inc | BRK.B |
| Broadcom Inc | AVGO |
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股票市場：科技、金融、原油股造好
特朗普主張降低稅率來刺激經濟，而他在上一個任期就推出過《減稅與就業法案》（Tax Cuts & Jobs Act），將公司稅率由35%減到21%；而他今次更承諾當選後會將稅率再次降低，減至15%。大型市值的公司可以減低稅務支出，盈利便更容易會上升，再加上特朗普支持放寬對企業的管制，這一點在短期內的確方便公司增長業務，而股價亦會反映在市場上。
而另一方面，由於特朗普指在未來會向所有進口美國的商品增加10%關稅（中國商品徵收60%關稅），未來通脹問題很大機會加劇，這便有可能傷害到美國本地零售業和進出口貿易公司的盈利能力。此外，特朗普對新能源行業始終抱持質疑態度，更加有機會取消新能源行業的補貼政策，這些措施都會利淡相關的股票板塊。
| 利好股票 / 行業 | 利空股票 / 行業 |
| 銀行及金融服務 | 新能源 |
| 美國石油公司 | 美國零售業 |
| 虛擬貨幣 | 進出口貿易公司 |
| 美國本地製造 | |
| IT 數碼科技 |
但要留意，始終股市的表現要視乎眾多不同的因素，例如環球經濟、行業前景、息率、地緣政治局勢等。因此上述因素只可視為短期的催化劑，如果從長線投資的角度出發，特朗普政策對股市的長遠影響力存在一定侷限。
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美國國債：通脹減弱長期國債吸引力
總統特朗普一方面要大規模減稅來刺激經濟，而另一方面要彌補國庫的收入損失，便需要增加國債發行量。根據美國聯邦預算問責委員會的報告指出，特朗普的經濟政策可能會在10年內增加7.8萬億的美國國債，再加上關稅、美元貶值等因素而造成的潛在通脹問題，長遠而言美國可能會處於息率較高的水平，從而削減購買長期債券的吸引力。
事實上，過去3個月，美國10年國債收益率不斷上升，而價格則呈反比而不斷下降。收益率上升對現有債券持有人不利，因為價格下跌便意味着賬面損失。但對於新投資者來說，在低位購買則可以有更好的回報。
來源：https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield
值得一提的是，由於目前是減息周期，全球息口在短期內會維持在偏低水平，因此投資者現階段會集中於購買短期債券（1至3年）。此外，一旦通脹問題加劇，保本能力高的資產的吸引力便會提高，包括黃金、白銀、石油等。
黃金市場：黃金避險地位不變
黃金是傳統最重要的避險資產之一，自從特朗普勝出大選後，市場避險情緒降溫，金價從歷史高位回落；而這亦反映目前黃金存有嚴重超買情況，短期內會有一定調整壓力。但從長遠的角度說，特朗普的經濟政策都有可能造成全球貿易緊張和通脹問題，因此黃金等傳統避險資產仍然會有吸引力。
另一個要考慮的因素就是中東局勢和俄烏戰爭。傳統上，當地緣政局緊張、有戰爭風險的時候，資金便會擁向黃金市場避險。雖然特朗普表示有方法在短期內停止戰爭，一旦戰爭終止，短期內黃金便會有回調的空間，但考慮到通膨壓力和潛在的貿易戰，黃金仍然有上行的可能性。
能源市場：石油股造好 新能源板塊利淡
特朗普與傳統右翼政黨普遍都對減少碳排放、潔淨能源等環境議題抱持較保守的態度。而主流評論亦認為，特朗普傾向支持廢除電動汽車的補貼政策，甚至有機會廢除《通脹削減法案》（IRA），這一點很有可能會削弱新能源公司的盈利能力。再加上特朗普主張美國的「能源獨立」和貿易保護政策，支持美國企業開採石油、天然氣等傳統能源，減少管制措施，這除了有利石油股外，亦能夠增加本地石油供應，短期內降低油價。
事實上，液化天然氣公司Cheniere Energy（LNG）在10月便宣佈增加派息15%，反映這些公司對傳統能源的前景有信心。如你有興趣投資傳統能源股票的話，便可留意以下幾隻大型能源公司：
| 公司名稱 | 股票代號 | 1個月升 / 跌幅 |
| Cheniere Energy Inc | LNG | +7.48％ |
| Exxon Mobil Corp | XOM | -0.73% |
| ConocoPhillips | COP | +1.44％ |
| 雪佛龍 | CVX | +5.39％ |
| 西方石油公司 | OXY | -5.73% |
虛擬貨幣：放寬政策有利價格上漲
特朗普當選對投資市場影響最大的板塊，必定是虛擬貨幣。其中比特幣（BitCoin）更加衝破 7.5 萬美元大關，達到歷史新高；而其他虛擬貨幣亦強勢上漲，狗狗幣（Dogecoin）半年升幅亦達38%。拜登政府對虛擬貨幣等新興的數碼產業監管較嚴，與之相反，特朗普多次公開表態支持虛擬貨幣，他本身亦持有數碼資產，市場普遍預計特朗普會為虛擬貨幣的管制措施作出松綁。有共和黨參議員更加表示美國政府在準備建立比特幣戰略儲備，消息進一步刺激市場樂觀情緒。
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