[美股ETF] 如何投資美國三大股市指數 (標普500 / 納斯達克 / 道指) ETF？

近年美股熾熱，美國三大股市指數包括標準普爾500 (S&P 500)、納斯達克 (Nasdaq) 及道瓊斯工業平均指數更是節節上升，不少投資者都希望投身其中。除了直接投資美股，美國股票指數ETF是其中一個風險及入場門檻相對較低的選擇。而作為香港投資者，又可以如何投資美股指數ETF，並選擇成本低的投資平台？

認識三大美股指數Exchange-traded fund (“ETF”)

股市指數是一個包含了該市場多隻較具代表性的股票，可反映當地經濟整體或個別板塊的表現。亦因如此，即使是大型企業，也可能會面對個別的不利因素而影響股價，投資在涵蓋多間公司或多個行業的指數ETF上，風險通常會較只投資在個別股票上為低。而要投資美股ETF，我們首先要認識美國股市主要三大指數，以及有哪些相關ETF。

納斯達克指數 (Nasdaq)

在納斯達克 (Nasdaq) 交易所上市的主要是科技及資訊科技公司，當中不乏大型科技企業例如Amazon (AMZN)、AMD (AMD)、Microsoft (MSFT)、Nvidia (NVDA) 等，所以納斯達克指數可以說是科技板塊的指標。而納斯達克指數包含了在納斯達克交易所上市的股票市值計算出來的綜合指數 (Nasdaq Composite)，亦有只包含了首100隻最高市值非金融類股票的Nasdaq 100。

納斯達克指數ETF例子

納斯達克指數ETF	代號	特色
Invesco QQQ Trust	QQQ	著名的納斯達克指數 ETF，追蹤 Nasdaq 100，成交量大。
Invesco NASDAQ 100 ETF	QQQM	同樣追蹤 Nasdaq 100，但管理費及價格均較QQQ為低，可說是QQQ的入門版。
Direxion NASDAQ-100 Equal Weighted Index Shares	QQQE	追蹤Nasdaq 100，每隻成分股比重相同，避免權重過度集中於某些科技巨頭。
ProShares UltraPro QQQ	TQQQ	3倍槓桿做好ETF，尋求Nasdaq 100 單日3倍回報。由於有槓桿成份，回報較高風險亦較高，面向即日或短線投資。

標準普爾500指數 (S&P 500)

標準普爾500指數 (S&P 500，簡稱標普500) 覆蓋美國上市，市值最高的前500間公司的普通股，這些股票佔美國股市總市值的80%。由於標普500指數所覆蓋的產業較為廣泛，對於美國股市及經濟整體表現，有著重要的指標作用。

標普500 (S&P 500) 指數ETF例子

標普500指數ETF	代號	特色
Vanguard S&P 500 ETF	VOO	可以低成本間接參與重磅美股投資，管理費較低，僅0.03%。
SPDR S&P 500 ETF Trust	SPY	美國首隻ETF，歷史悠久，流動性高。
iShares Core S&P 500 ETF	IVV	規模僅次於VOO，管理費同樣是0.03%。
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF	RSP	500 家公司權重均等，避免大型股票影響過大。

道瓊斯工業平均指數 (Dow Jones Industrial Average，DJI)

俗稱「道指」，於1896年5月推出，歷史悠久。道指由30間美國各行各業的大型企業股價加權計算得出。由於成份股數量遠低於標普500及Nasdaq，部分投資者會認為道指並未能像其他兩個指數般反映美國整體經濟及股市表現。

道瓊斯工業平均指數ETF例子

道指指數ETF	代號	特色
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust	DIA	主流道指ETF，流動性較高。
Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF	DJD	追蹤道指中有較高股息的成分股。
ProShares UltraPro Dow30	UDOW	3倍槓桿做好ETF，尋求道指單日3倍回報。由於有槓桿成份，回報較高風險亦較高，面向即日或短線投資。
ProShares UltraPro Short Dow30	SDOW	3倍槓桿做空ETF，尋求道指單日3倍反向回報。由於有槓桿成份，回報較高風險亦較高，面向即日或短線投資。

註: 以上各指數 ETF 列出的例子只作一般教育或參考用途，投資者請另行了解及參考更多相關資料，在作出任何投資決定前，投資者應了解該投資產品及其風險，謹慎考慮自身的風險承受能力、財務情況、投資經驗及目標。

投資美股指數ETF 4個注意事項

認識了三大美股指數及相關ETF後，你可能會發現有不少性質類似的美股指數ETF，應該如何從中選擇？可留意以下4項：

內扣費用 / 總費用率 (Expense Ratio)

內扣費用 / 總費用率 (Expense Ratio) 是ETF的「管理費」，由ETF發行商收取，包含多項費用，ETF發行商營運ETF時所需的費用，例如基金經理費用、託管費、行政費、及其他相關開支。通常會在持有ETF時會自動扣除，而ETF的淨值則是已扣除管理費後的價值。

在選擇美股指數ETF時，管理費越低，投資成本也愈低，變相回報也較高。當然，選擇時也不應只看管理費高低，還有其他因素要考慮。

資產管理規模 (AUM) 及流動性

資產管理規模 (AUM) 是指美股指數ETF管理的總資產值，例如VOO、QQQ的AUM可達數千億美元。AUM越大，代表美股指數ETF資產增值或獲投資者買入，某程度上是信心及表現的指標。

至於流動性，即代表美股指數ETF的成交量。流動性高，即買賣交投活躍，有更多機會可以心水價格進行交易。

所以在選擇美股指數ETF時，可以選擇AUM大、流動性高的ETF。

派息稅務問題

香港的投資者要留意，如非美國居民並持有在美國註冊的ETF，所收到的股息會被美國扣除30%股息稅。如果有意透過美國註冊的美股指數ETF收息獲利，收到的股息會打了七折。

追蹤指數與自身目標

不同的美股指數ETF，會按所追蹤的指數及ETF本身的定位，有著不同的風險和回報特徵，例如QQQ追蹤Nasdaq 100指數，科技股的表現會牽動著Nasdaq指數與QQQ表現的起跌。VOO、SPY等S&P 500指數ETF，風險分散於各行業板塊，緊貼美國整體經濟。TQQQ、SDOW等具有槓桿功能的美股指數ETF，盈虧都會被放大，風險較高，但亦可追求短線獲利。

在選擇美股指數ETF之前，先考慮自己的投資目標及風險承受能力，再選擇合適的ETF。

投資美股ETF 有何交易費用？

投資美股指數ETF，會涉及以下一些收費：

證券商佣金、平台費

經證券商進行美股指數ETF交易，會被收取不同程度的佣金及/或平台費，視乎各證券商而定。

監管機構及交易收費

由第三方收取，例如在賣出ETF時美國金融業監管局的交易活動費、美國證監會 (SEC) 費用等。

Webull $0佣金及$0平台費

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