【新股認購】抽新股教學及手續費解說　如何提高孖展/暗盤認購機會？

IPO新股認購有何程序？抽新股手續費如何？未能抽中時，又可如何透過新股暗盤獲利呢？每逢有矚目新股IPO，都吸引投資者們投入新股認購的行列。在以下的抽新股教學當中，小編將詳細分享抽新股的經驗，如果您也蠢蠢欲試，便要認真閱讀以下細節！

新股認購 – 抽新股教學：四大程序

抽新股教學其實只有四大程序，過程並不複雜。要抽新股，首先需要開立股票或證券戶口，然後填妥新股認購表格，並確保股票戶口有足夠資金購買新股，之後就可以等候抽籤結果以抽新股。

新股認購程序一：開設股票戶口

要認購新股，可在銀行及證券商開設個人股票戶口，不同機構在收費及服務上都各有不同，事前應作比較。小編在下文將針對新股認購服務，詳細解釋不同抽新股平台的分別。

傳統抽新股方式，需要親自前往銀行或證券行索取及遞交認購表格，現時銀行或證券商或會提供電子方式認購 (eIPO)，只要開設了股票戶口，即可網上登記認購，例如富途自行開發一站式投資App《富途牛牛》，可以直接認購新股，省時方便。當新股正式上市後，經由港股交易系統下單買賣，時間只需0.0037秒，捉緊買賣時機。

新股認購程序二：存入資金

以電子方式認購 (eIPO)，會在股票戶口中直接扣除本金及手續費，所以認購前須再三確認戶口中有足夠資金。而將資金存入股票戶口有多種途徑，例如富途證券目前可由15間銀行經eDDA存入資金服務，授權後將資金轉賬至股票戶口，透過滙豐銀行及恆生銀行的戶口轉賬，更可在《富途牛牛》App內完成授權，到賬時間快至5分鐘，快捷方便。

新股認購程序三：加大抽中新股機會

「孖展」是銀行或證券商提供貸款給投資者作新股認購，比率可達九成，甚至九成半。假設認購HK$1,000,000新股，九成「孖展」，本金只需HK$100,000。當出現超額認購時，或需認購一定數量才可穩獲一手，「孖展」便可提高中籤機會。

另外，現時抽新股，申請會被分配到A、B (或甲、乙) 兩組，A (甲) 組認購額為500萬元或以下，B (乙) 組認購額為500萬元以上，新股會平均分配到兩組。通常大額認購人數較少，可獲配股的機會較大。以「孖展」在B (乙) 組認購，可增加抽中機會。

「孖展」利息計算公式：

「孖展」貸款額 x「孖展」日息* x 日數

*「孖展」日息 =「孖展」年利率 / 365日

假設九成「孖展」貸款額HK$900,000，「孖展」年利率3％，由新股認購截止申請日至新股上市日約5日，利息支出便需約HK$369.9，所以是否以「孖展」抽新股，必須細心思量。

抽新股非必賺 須做足功課留意市況

股票價格可升可跌，不一定穩賺不賠。小編除了會研究該公司是否有升值潛力，亦會留意當時的市場投資氣氛，及參考暗盤的行情，以估計正式上市時的走勢。

抽新股「做功課」亦要留意保薦人

公司上市時，需要保薦人 (多為投資銀行或大銀行) 確保上市符合規定條件，例如對外公布的資料正確屬實,小編會參考保薦人的「往績」，如保薦人過往負責的IPO屢出問題，便要小心為上。

新股認購程序四：新股未抽中 由暗盤著手

看完抽新股教學之後當然希望中籤，但現時抽新股風氣熾熱，僧多粥少，中籤機會普遍偏低。如果未能中籤，可向暗盤市場著手。

「暗盤」是指新股上市前一個交易日收盤後 (16:15-18:30，半日市為14:15-16:30)，在證券商的內部系統中讓客戶進行報價撮合交易，而銀行並未提供暗盤交易。經暗盤可提前買賣新股，即使認購未能中籤，亦有機會買入。如果新股暗盤價高開，可以提前沽售獲利。

由於證券商的暗盤系統獨立運作 (有部分券商使用其他證券商的暗盤系統)，不可互相交易，同一新股暗盤價格會不一樣。儘管新股暗盤價並不代表正式上市時的價格，但某程度上可反映新股是否受追捧。

以2019年10月10日正式上市的魯大師 (03601.hk) 為例：

證券商	富途證券	其他證券商
暗盤收市價	HK$4.11	HK$3.79 – HK$3.79
較招股價升跌	+52.22%	+38.89% – 40.37%
每一手賺蝕 (未連手續費)	HK$1,410	HK$1,050 – HK$1,090
每一手1,000股，招股價HK$2.7 資料來源：各證券商官方網站及財經新聞

再以2020年6月11日正式上市的網易 (9999) 為例：

證券商	富途證券	其他證券商
暗盤收市價	HK$131.7	HK$129.9 – HK$130.9
較招股價升跌	+7.07%	+5.61% – 6.42%
每一手賺蝕 (未連手續費)	HK$870	HK$690 – HK$790
每一手100股，招股價HK$123 資料來源：各證券商官方網站及財經新聞

由此可見，投資者在富途證券沽出，獲利更多。

考慮入市暗盤時，可留意新股認購量，如果超額認購倍數愈高，表示愈受歡迎，暗盤價格便有機會上升。

證券商暗盤交易收費

證券商	佣金	平台使用費	中央結算 系統交收費 (證券商收取)
uSMART	0.05% 最低HK$12/訂單	免費	–
華盛証券	0.03% (網上App) 最低HK$3	HK$15/訂單	0.003％ 最低HK$5.5 最高HK$100
一通	免費	HK$0.5/宗	–
富途證券	0.03% 最低HK$3/筆	HK$15/筆	–
資料來源：各銀行及證券商官方網站及熱線，截至2020年5月29日

進行股票買賣，證券商都有自己收取 (佣金、平台使用費) 及代收費用，小編在比較不同證券商暗盤買賣相關收費後，發現個別證券商標榜HK$0佣金，收費特別低，但網站設計較簡單，功能較原始，亦沒有提供智能電話App，只提供智能電話版網頁，買賣時較為不便。

新股認購平台推薦 手續費比較

通常證券商的抽新股手續費，會較銀行便宜，同時亦要比較股票交易所需費用。

抽新股手續費及「孖展」比率比較

銀行 / 證券商	新股認購手續費 (每筆)	最高「孖展」比率
富途證券	HK$50 HK$100 (「孖展」)	90％
恒生	HK$100	90％
中銀	HK$100	90％
工銀亞洲	HK$50	90％
交通銀行	HK$100	90%
資料來源：各銀行及證券商官方網站，截至2020年5月29日

銀行 / 證券商	佣金	平台使用費	存倉費/保管費
富途證券	交易金額0.03％ 最低HK$3/訂單	HK$15/訂單 (固定式) 或 低至HK$1/訂單 (階梯式)	–
恒生	成交額0.25% 最低HK$100	–	HK$15 / HK$25 每月 視乎戶口等級
中銀	成交額0.18%起 最低HK$100	–	豁免 / HK$100 / HK$150 每半年 視乎戶口等級
工銀亞洲	成交額0.1%起 最低HK$88	–	每手股票HK$0.15 豁免 / 最低HK$100 最高HK$2,500 每半年 視乎戶口等級
交通銀行	成交額0.15%起 最低HK$100	–	每月HK$15 當月有證券交易 可豁免
資料來源：各銀行及證券商官方網站，截至2020年5月29日

此外，股票買賣還要支付一些法定費用，由銀行或證券商代收：

類型	費用	收費方
交易系統使用費	每筆成交HK$0.50	香港交易所
交收費	成交金額0.002% 最低HK$2 最高HK$100	香港結算所
印花稅	成交金額0.1% 不足HK$1作HK$1計	香港政府
交易費	成交金額0.005% 最低HK$0.01	香港交易所
交易徵費	成交金額0.0027% 最低HK$0.01	香港證監會

富途證券抽新股 股票投資方便快捷

富途證券抽新股手續費低至HK$50，同時它提供「孖展」最高10倍槓桿 (九成) 認購，可提高中籤機會。經富途自行開發一站式投資App《富途牛牛》，簡單步驟即可登記認購，輕鬆完成。即使抽不中新股，富途證券亦提供暗盤交易服務，可由此購入新股。如果暗盤價到達目標價位，亦可提前沽出獲利。

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