除淨日是什麼？收息股一直是深受廣大股民熱愛的投資選擇。但如果想成功收息，增加被動收入，便要在「除淨日」前買入股票。但如果在除淨日當日買入股票，有沒有股息收？最好的股票賣出時機又是何時？以下與你解答一些關於除淨日的常見問題。
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什麼是除淨日？
所謂「除淨」，就是指公司將股價減去即將派發的股息後，股東可獲發的股息和其他非現金權益（如紅股）。由於公司在需要花時間去確定合資格股東的人數和身份，以及準備派息的資金，因此他們不會在業績公布後立即派發股息。他們會設立一個限期，在期限之前買入股票的投資者才有資格收取股息，而這個期限則稱為「除淨日」。而除淨日當天通常亦會出現裂口下跌的現象，股價一般會降低，以反映派息後的股價。
舉例，匯豐控股在2024年8月15日派發第二次中期息，派息前股價坐落在HK$64.9，派息約HK$0.7，因此在派息後匯控的股價便回落到HK$64.2。雖然可以收到每股HK$0.7的股息，但由於股價有調整，因此感覺更加像是「左手交右手」。但它的好處就是，股東可以套現該筆資金而無需將股份賣出，可發更靈活地動用資金。
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三大收息關鍵日期
除了「除淨日」外，「截止過戶日」和「派息日」也是收息人士必需要關注的關鍵日期。
1. 除淨日
如果投資者想要獲派股息，便必須要在除淨日之前買入股票。除淨日一般是在截止過戶日前兩個交易開始。在除淨日當日，或除淨日過後才購買，都不會分到股息。相反，如果投資者持有該股票到除淨日當日，在除淨日當日沽出也可以獲派股息。
2. 截止過戶日
香港股票交易奉行「T+2」交收制度，因此通常除淨日過後的2天就是「截止過戶日」，也就是公司更新股東名冊的日子。如果截止過戶日後投資者不在股東名冊上（將所有股份賣出），便不會獲派權益 / 股息。
3. 派息日
也就是股息正式派發的日子。投資者可以在港交所網站查詢該公司的派息詳情。但要留意，派息的程序繁複，從除淨日到派息日之間可能要等待數天甚至更長的時間。而不同的證券行和銀行或可能會收取若干的費用（代股息費）。
延伸閱讀：【股票戶口手續費一覽2024】銀行 證券行 港股存倉費 代收股息費 比較
主要藍籌股派息表現、除淨日、截止過戶日期及派息日
以下是一些本港主要藍籌股的派息、除淨日、截止過戶日期和派息日。注意部分公司宣佈不會派發第三次中期息。
| 股票代號 | 股票名稱 | 每股派息 | 除淨日 | 截止過戶日期 | 派息日 |
| 00005 | 滙豐控股 | US$0.1 | 2024年11月7日 | 2024年11月11日 | 2024年12月19日 |
| 03988 | 中國銀行 | RMB¥0.2364 | 2024年7月8日 | 2024年7月10日 | 2024年8月5日 |
| 00939 | 建設銀行 | RMB¥0.4 | 2024年7月4日 | 2024年7月6日 | 2024年8月2日 |
| 03328 | 交通銀行 | RMB¥0.375 | 2024年7月2日 | 2024年7月9日 | 2024年7月31日 |
| 01398 | 工商銀行 | RMB¥0.3064 | 2024年7月8日 | 2024年7月10日 | 2024年8月19日 |
| 0006 | 電能實業 | HK$0.78 | 2024年9月11日 | 2024年9月13日 | 2024年9月24日 |
| 1038 | 長江基建集團 | HK$0.72 | 2024年9月12日 | 2024年9月16日 | 2024年9月25日 |
| 0066 | 港鐵公司 | HK$0.42 | 2024年8月28日 | 2024年9月4日 | 2024年9月17日 |
| 0002 | 中華電力 | HK$0.63 | 2024年12月2日 | 2024年12月4日 | 2024年12月13日 |
| 0003 | 香港中華煤氣 | HK$0.12 | 2024年8月29日 | 2024年9月2日 | 2024年9月11日 |
| 2638 | 港燈－SS | HK$0.1594 | 2024年8月27日 | 2024年8月29日 | 2024年9月6日 |
| 0941 | 中國移動 | HK$2.6 | 2024年9月2日 | 2024年9月4日 | 2024年9月24日 |
| 1113 | 長實集團 | HK$0.39 | 2024年9月13日 | 2024年9月17日 | 2024年9月26日 |
| 0883 | 中國海洋石油 | HK$0.74 | 2024年9月12日 | 2024年9月20日 | 2024年10月18日 |
| 2628 | 中國人壽 | RMB¥0.2 | 2024年11月5日 | 2024年11月12日 | 2024年12月23日 |
| 1310 | 香港寬頻 | HK$0.15 | 2024年5月21日 | 2024年5月21日 | 2024年6月5日 |
| 0823 | 領展房產基金 | HK$1.3257 | 2024年6月27日 | 2024年7月5日 | 2024年8月13日 |
| 0388 | 香港交易所 | HK$4.36 | 2024年9月3日 | 2024年9月6日 | 2024年9月17日 |
*資料截至2024年10月30日
什麼是「炒除淨」？除淨日前一天應該買入還是賣出？
在除淨日前，投資者都會為了可以快速收到股息而紛紛入市；在大量買家擁入市場的情況下，該公司的股價便有機會跑贏大市。因此，坊間有些投資者會建議「炒除淨」，亦即預先在除淨日前更早的時間買入股票，當除淨日來臨，大量散戶進場，股價便有可能水漲船高，投資者這時便可以賺價後沽貨離場，實現短期炒作。
此舉雖然理論上可行，但它往往涉及相當高的風險。始終市場難以預計股價往後的升跌，散戶會否進場的心理也難以輕易捕捉。因此還是建議投資應該以長線持有為基礎，否則「賺息蝕價」也會損手離場。
此外，由於除淨日當日的股價也通常會回調以反映派息結果。因此如果你打算長揸，也可以考慮在除淨日後才買，雖然要等到下次派息的除淨日才有息收，但也較容易在低價位買入，可避免「高追」的情況。
除淨日常見問題
除淨日賣出股票有股息收嗎？
如果你在除淨日前買入股票，並一直持有直到除淨日當天，那麼即使你在除淨日當日（或之後）賣出，都可以有息收。相反，如果你在除淨日後才買入，便不會獲派息，需要待下次派息的除淨日。
上市公司在除淨日後一定會派息嗎？
不一定。公司派息與否會視乎公司特質和業績表現。通常會派息的都是一些收入較為穩定的公用股和銀行股。有些情況下（如公司政策改變、盈利下跌）公司亦會削減派息，甚至取消派息。
除淨日當天股價會下跌嗎？
理論上，除淨日當天的股價價值都會減去派息價值，因此股價會有下跌。派息越多，所反映的股價跌幅亦會越大。但如果當日市場上出現其他變數或利好消息，股價的跌幅可能會減少，股價甚至有機會上升。
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