比特幣ETF近年經歷大上大落，自低位回調後近期價格趨向穩定，想買bitcoin ETF有咩揀？今次MoneySmart為你整合2026年最新比特幣及加密貨幣ETF資訊，比較港股、美股上市的19隻現貨及期貨ETF，助你揀選合適的入場方式。
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30秒睇晒文章重點！
- 比特幣ETF讓投資者透過證券戶口參與比特幣價格波動，無需開設加密貨幣錢包或處理私鑰。
- 港股現貨ETF現時涵蓋比特幣（3042、3439、3008）、以太幣（3046、3179、3009）及Solana（3460），另有比特幣及以太幣期貨ETF（3066、3135）。
- 美股比特幣現貨ETF規模最大為IBIT，管理費低至0.25%，但美股ETF只限專業投資者（PI）認購。
- 比特幣ETF與比特幣概念股（如MicroStrategy、Coinbase）性質不同：ETF直接追蹤價格，概念股則受個別公司業務及財務狀況影響。
- 投資前應留意管理費、追蹤誤差、託管風險及監管政策變化，並衡量自己的風險承受能力。
什麼是比特幣ETF（加密貨幣ETF）？
比特幣ETF（Bitcoin Exchange-Traded Fund）是一種在傳統證券交易所上市的基金，追蹤比特幣的價格表現。與直接持有比特幣不同，投資者可透過現有的證券戶口買賣比特幣ETF，就像買賣股票一樣，無需開設加密貨幣錢包、管理私鑰，或擔心交易所倒閉、被盜等風險。
2024年1月，美國SEC首次批准比特幣現貨ETF在主要交易所上市，是加密貨幣邁向主流金融市場的重要里程碑。同年4月30日，香港交易所亦批准華夏基金（香港）、嘉實國際及博時國際三家機構發行比特幣及以太幣現貨ETF，令香港成為全球罕有同時批准比特幣及以太幣現貨ETF的市場。除比特幣及以太幣外，2025年10月，港交所再批出全亞洲首隻Solana現貨ETF（華夏Solana ETF，代號3460），進一步擴闊香港投資者可參與的加密貨幣資產類別。
比特幣ETF有什麼優點？
比特幣ETF近年受追捧，比起直接購買比特幣，比特幣ETF有以下幾個主要優點：
- 易於接觸：投資者無需開設加密貨幣錢包，只需透過現有證券戶口即可買賣。
- 受法規監管：作為受監管的金融產品，比特幣ETF由持牌資產管理公司營運及託管，安全性相對較高。
- 市場穩定性：ETF結構可減少個別投資者提存所帶來的價格波動，有助穩定市場。
- 主流接受度：比特幣ETF讓加密貨幣資產進入主流投資組合，如同黃金或股票一樣被廣泛接受。
比特幣ETF有哪些種類？現貨 vs 期貨ETF
比特幣ETF主要分為兩大類：
香港上市虛擬貨幣ETF｜比特幣、以太幣、Solana
港股比特幣期貨ETF
除現貨比特幣ETF外，港交所上市的還有兩隻期貨ETF，適合進階投資者：
資料截至2026年7月，個別ETF的一手入場費因股價波動而經常變動（例如按2026年5月23日收市價計算，港股比特幣現貨ETF一手入場費低至約594至951港元），投資者應以發行商及交易所最新公布為準。
美股上市ETF｜10大比特幣現貨ETF比較
美國SEC於2024年1月批准11隻比特幣現貨ETF，目前市場已發展出多隻主流產品。以下按管理費排列，列出較具代表性的美股比特幣現貨ETF：
要注意，美股比特幣ETF現時只限專業投資者（PI）於香港認購，一般散戶投資者如欲參與，可考慮港股上市的現貨ETF。2026年以來比特幣價格出現較大幅波動，各ETF資產規模因而經常變動，實際數字請以發行商網站最新公布為準。
Bitcoin vs Bitcoin ETF：有何分別？
除ETF外，市場上亦有部分投資者透過「比特幣概念股」參與加密貨幣熱潮，即業務與比特幣或區塊鏈產業有關連的上市公司，例如持有大量比特幣儲備的MicroStrategy（MSTR）、加密貨幣交易所Coinbase（COIN）、挖礦公司Marathon Digital（MARA）及Riot Platforms（RIOT）等。
這類股票的走勢雖然會受比特幣價格影響，但同時亦受公司本身的財務狀況、業務前景及市場情緒左右，波動性甚至可能高於比特幣本身；相反，比特幣ETF的目標是緊貼追蹤比特幣或其他加密貨幣的價格表現，關聯性更直接、更純粹。換言之，比特幣概念股屬於「間接且槓桿化」的參與方式，而比特幣ETF則是較「直接」的價格追蹤工具，投資者應根據自己想承受的風險類型作出選擇。
投資比特幣ETF 風險
- 並非直接持有比特幣（適用於期貨ETF）：期貨ETF追蹤的是比特幣期貨合約，未必百分百反映比特幣現貨走勢，長期或出現追蹤誤差。
- ETF設有管理費：雖然大部分現貨ETF管理費低於1%，但長期持有仍會侵蝕部分回報，持有量愈大，實際支出亦愈多。
- 買賣時段有限制：美股及港股上市的比特幣ETF只可於交易所開市時段買賣，不同於比特幣本身可全日24小時交易。
- 監管及政策風險：各地監管機構對加密貨幣的態度持續演變，政策方向轉變可能影響ETF的資金流向及價格表現。
- 價格波動大：比特幣及其他加密貨幣價格波動遠高於傳統資產，ETF價格亦會相應大幅波動，投資者須評估自己能否承受短期大幅虧損。
點揀啱自己嘅比特幣/加密貨幣ETF？
選擇比特幣或加密貨幣ETF時，可從以下幾方面比較：
- 現貨或期貨：希望較貼近比特幣現貨價格表現，一般較建議選擇現貨ETF；熟悉期貨市場、追求特定交易策略的投資者則可考慮期貨ETF。
- 管理費：管理費愈低，長期持有的成本消耗愈少，但亦需一併考慮基金規模及流動性。
- 資產規模及成交量：資產規模較大、成交較活躍的ETF，買賣價差（Spread）一般較窄，較容易在合理價位進出。
- 託管安排：可留意基金的虛擬資產保管人是否具備冷存方案及保險安排，以評估資產安全程度。
- 入場門檻及交易貨幣：港股ETF入場費一般較低，且設有港元、人民幣或美元櫃台選擇；美股ETF現時僅限專業投資者認購，投資者應留意自己是否符合資格。
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比特幣ETF 常見問題
比特幣ETF會隨比特幣價格走勢而升跌嗎？
現貨ETF的價格會緊貼比特幣的市場價格，升跌與比特幣走勢基本一致；期貨ETF則因追蹤期貨合約，可能出現較明顯的追蹤誤差，未必完全同步反映現貨價格。
香港投資者可以直接買美股比特幣ETF嗎？
現時美股上市的比特幣ETF只限專業投資者（PI）認購，一般散戶投資者如未達專業投資者門檻，可考慮已對所有投資者開放的港股上市比特幣現貨ETF。
比特幣概念股與比特幣ETF可以一齊持有嗎？
兩者性質不同，可以互相配搭：比特幣ETF提供較直接的價格追蹤，比特幣概念股則附帶個別公司的業務及財務槓桿。投資者可視乎自己的風險承受能力，決定配置比例，惟不宜將兩者混為同一種投資視為分散風險，因為在比特幣大跌時，兩者往往同步受壓。
除咗比特幣，仲有咩加密貨幣ETF可以買？
除比特幣ETF外，市場上亦有以太幣（Ethereum）ETF，以太幣是市值第二大的加密貨幣；香港交易所更於2025年10月批出亞洲首隻Solana（SOL）現貨ETF（代號3460），為投資者提供更多元化的加密貨幣資產配置選擇。
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