平均成本法計算公式例子及利弊解說

平均成本法是初階投資者較易接觸到的投資方法，好處是穩健保守，不易有重大損失。至於平均成本法公式為何、如何以平均成本法計算回報及有何缺點，下文便為大家講解。

平均成本法是甚麼？化整為零計算機會

平均成本法 (Dollars Cost Averaging，簡稱 DCA) 是一種將資本分散成相等比例，然後定期、定額買入某項資產的投資策略，固又稱定期定額投資法。它的特點是不論資產價格如何，都不會影響投資步伐。如將來資產價格下跌，因沒有一次過將資金押上，損失的只是一小部分。相反，跌價之後投入的金額便可以較低成本買入，降低風險。

打工仔每月供款的強積金 (MPF)、基金都用了平均成本法。以平均成本法投資，要考慮的只是總成本、投資頻率和每期金額，之後不論市況升跌也不用顧慮，也毋須判斷入市時機。這種「只煩一次」的做法，令它得到另一個稱號「懶人理財術」。

MoneySmart 獨家尊享

一年A股通免佣卡

老虎證券

美股最低交易佣金: US$0
港股最低交易佣金: HK$0
開戶最低資金要求: HK$10,000

MoneySmart 獨家尊享:

2025年2月28日下午6時至3月31日，新客戶推廣期內經 MoneySmart用邀請碼「MONEYSMART」成功開戶可享以下獨家獎賞！(獎賞2選1）
⠀⠀
【第1️⃣賞】成功開戶＋存入≥HK$10,000:
英國 VERAGE 20062 20" 可擴充型行李箱 (可登機) (價值: HK$659) / HK$500 Apple Store 禮品卡/ 百佳超市現金券/ HKTVmall 電子禮券

【第2️⃣賞】成功開戶＋存入≥HK$10,000＋留存60日:
JBL Link 20 防水智能喇叭(價值：HK$1,699) / 英國 VERAGE WP19006 28" 前揭式行李箱 (價值: HK$1,099) / POLAROID 寶麗來Go Generation 2 即影即有相機 (價值: HK$999) /HK$800 Apple Store 禮品卡/ 百佳超市現金券/ HKTVmall 電子禮券
⠀⠀⠀
老虎開戸迎新禮遇, 高達HK$2,000*
*受活動條款及細則約束。

優惠期至 2025年3月31日

立即申請

更多資訊

平均成本法有公式？以Excel表計算回報

投資者可以嘗試自己以平均成本法計算某資產的投資回報。在 Yahoo!財經可取得港股、美股、指數、虛擬貨幣、外匯、商品期貨等資產的歷史數據。將需要的數據下載成 Excel 檔後，在 Excel 表內設定每期購買單位、累積購買單位及累計資產值，便可得知在某段時期以平均成本法投資某項資產的回報。

每期購買單位 = 投資總額 ÷ 投資總期數 ÷ 當期資產價格

累積購買單位 = 當期購買單位＋之前每期購買單位總和

累計資產值 = 累積購買單位 × 當期資產價格

譬如將HK$10,000分20個月定額買入股票A，第一個月股票A股價為HK$5，那第一期買到股票A的單位數目便是 10,000 ÷ 20 ÷ 5 ＝100股。假設股票A價格一直不變，累積購買單位在第2個月將是200股、第3個月將是300股，如此類推。到第20個月，所得資產將是：

2,000股 × HK$5 = HK$10,000

換句話說，在此例中投資者用了20個月將HK$10,000資本換成了HK$10,000的股票A。當然，現實上股票價格有升有跌，此例只能作平均成本法公式計算示範。而使用 Excel 只能計算過往累積的回報，並不能預測將來。

MoneySmart 獨家尊享

🔥全城最高開戶優惠

微牛證券投資戶口

美股交易佣金: US$0
港股交易佣金: HK$0
開戶最低資金要求: HK$10,000

MoneySmart 獨家尊享:

【獎賞高達 HK$6,498！🔥】
2025年3月24日8pm至3月31日15:59pm，新客戶推廣期內經 MoneySmart成功開戶、填寫換領獎賞表格可享以下獨家獎賞！推廣期內申請，可享MoneySmart獨家賞合共高達HK$6,498！
⠀⠀
【$8萬資產獎賞】：存入 ≥HK$80,000 +留存60日，即可獲高達HK$6,498獎賞：
・PHILIPS 1200 系列全自動意式咖啡機 (EP1220/00) (價值 : HK$6,498) / PHILIPS ADD6920/90 RO純淨飲水機 (價值 : HK$4,288) / SAMSUNG GALAXY Tab S9 FE (WIFI) (X510) -(6GB RAM + 128GB) - 10.9" (價值 : HK$3,588)   / Insta360 InstaAce-Pro運動相機 (標準套裝) (價值 : HK$3,299) / B&W PX7-S2e headphone 頭戴式降噪無線耳機 (價值：HK$3,380) / HK$2,800 Apple Store禮品卡 / 百佳超市現金券/ HKTVmall 電子禮券
⠀⠀
存入HK$10,000 或以上，只要留存60日亦可獲HK$600獎賞：
・HK$600 百佳超市現金券 / Apple Store 禮品卡 / HKTVmall 電子禮券

優惠期至 2025年3月31日

立即申請

更多資訊

平均成本法缺點及最佳用法

與平均成本法相對的是「一筆過」的大額投資。平均成本法不用考慮市場因素，令投資者不會因恐慌 / 急進而作出錯誤的買賣決定，不過並不保證可觀收入。在長期牛市時，定額投資買到的資產會愈來愈少，賺到的升幅一定低過「一筆過」的大額投資者。而在長期熊市時，平均成本法也無助止蝕。如果資產價格在整個投資階段都處於下跌，投資者將會愈買愈蝕。因此，平均成本法須在一段較長的投資期、期間資產價格有起有落時，才能充分發揮作用。