投資日本股票市場及歐洲股票市場，從何入手？港股及美股一直是香港人投資首選，但近年港股低迷，自2021年2月起恒指由30,000點跌至現時的16,000點。相反，日股及歐股市場蓬勃，是近年投資熱門市場，加上日本股市交易時段接近香港、歐股交易數量逐股計算門檻較低，均吸引不少港股投資者的目光。要在香港進行日本股票和歐洲股票交易，應該如何開始？有哪一些證券交易平台可以選擇？
買日本股票和歐洲股票大評比
| 股市簡介 | 日本 | 歐洲 |
| 主要交易所 | 日本交易所集團 (JPX) 旗下的東京證券交易所 | 英國 – 倫敦證券交易所、法國 – 巴黎泛歐交易所 (Euronext)、德國 – 法蘭克福證券交易所 |
| 交易時段 | 星期一至五 9:00 – 11:30，12:30 – 15:00 (香港時間8:00 – 10:30，11:30 – 14:00) |
星期一至五 倫敦證券交易所：8:00 – 16:30 (香港時間16:00 – 00:30) 巴黎證券交易所：9:30 – 17:30 (香港時間16:00 – 00:30) 法蘭克福證券交易所：8:00 – 20:00 (香港時間15:00 – 03:00) 冬令時間交易時段將順延1小時 |
| 買賣單位 | 1手 (每手一般為100股) | 1股 |
| 交割 | T+2 | T+2 |
| 結算貨幣 | 日圓 | 英鎊、歐元、美元 |
| 主要指數 | 日經平均指數 (N225)、東證股價指數 (TOPIX) | 英國富時100指數 (FTSE 100)、德國DAX指數 (DAX)、法國CAC指數 (CAC)、歐洲斯托克 (Eurostoxx) 50指數 (STOXX50E) |
| 優點 | – 與香港時區相近，不用通宵達旦 – 大量香港人熟悉的公司及牌子 |
– 交易時段長度與港股相若甚至更長，有更多時間進行交易 – 交易數量逐股計算，投資門檻較低 |
| 缺點 | – 交易時段較短 | – 與香港時區不相近，收市時間在香港深夜 |
日本股票市場及歐洲股票市場近年走勢
日經平均指數 (N225) 在2020年3月疫情爆發初期曾跌穿19,000點，屬於近5年低位，但其後卻持續向上，至今已突破36,000點，逐步升近1989年12月29日創下的38957.44點的歷史高位。至於歐洲股市方面，例如英國、德國及法國股市指，情況亦與日股相若，在疫情爆發初期處於低位，其後慢慢回復，至今均在歷史高位徘徊。
日本、歐洲、美國及香港股市指數升跌比較 (2020 vs. 2024)
| 日經225指數 | 英國富時100指數 | 德國DAX指數 | 法國CAC指數 | 歐洲斯托克50指數 | 美國標普500指數 | 香港恒生指數 | |
| 2020年3月1日 | 18,917.01 | 5,672.00 | 9,935.84 | 4,396.12 | 2,786.90 | 2,584.59 | 23,603.48 |
| 2024年1月22日 | 36,266.48 | 7,527.70 | 16,889.92 | 7,455.64 | 4,564.11 | 4,868.55 | 15,899.87 |
| 幅度 | +91.71% | +32.72% | +69.99% | +69.60% | +66.73% | +88.37% | -32.64% |
在過去一年，港股表現疲弱，反觀美股、日股、德股及法股均有5%至32%升幅，而英國股市微跌3%左右，在去年2月富時100指數曾突破8,000點，其後在7,200至7,700點遊走。
日股表現強勁，受不少內外因素影響。去年人工智能 (AI) 熱潮席捲全球，日本國內的AI相關產業如晶片及半導體製造商的股價乘勢以上。此外，不少外國投資者亦看好日股，例如「股神」巴菲特亦持續增持5間日本公司，包括伊藤忠商事 (8001)、丸紅商事 (8002)、三井物產 (8031)、住友商事 (8053)、三菱商事 (8058) 等的股票，可見日股的潛力，同時亦令不少散戶跟風。而在2024年1月，日本取消了日本個人儲蓄賬戶 (NISA) 的資本利得稅，同時NISA投資額由120萬日圓增至240萬日圓，相信這亦刺激了部分日本投資者的投資意欲。
至於歐洲股票市場，歐盟在2020年推出涉及8,000億歐元的歐洲復甦基金計劃，協助歐盟國家重振經濟。
此外，歐洲是奢侈品及名牌企業的集中地，例如LVMH、Hermès、L’Oréal等，隨著疫情過去，全球經濟及旅遊市道復甦，消費者及旅客對奢侈品及名牌的需求亦慢慢回升，亦為這些奢侈品及名牌企業帶來利好消息。
日本、歐洲、美國及香港股市指數升跌比較 (過去一年，2023 vs. 2024)
| 日經225指數 | 英國富時100指數 | 德國DAX指數 | 法國CAC指數 | 歐洲斯托克50指數 | 美國標普500指數 | 香港恒生指數 | |
| 2023年1月23日 | 27,382.56 | 7,765.20 | 15,150.03 | 7,097.21 | 4,178.01 | 4,070.56 | 22,688.90 |
| 2024年1月22日 | 36,266.48 | 7,527.70 | 16,889.92 | 7,455.64 | 4,564.11 | 4,868.55 | 15,899.87 |
| 幅度 | +32.44% | -3.06% | +11.48% | +5.05% | +9.24% | +19.60% | -29.92% |
投資日本股票 – 日本股票推薦
正如前面提及，剛接觸日本股票市場可以參考巴菲特增持的5隻日股、從AI相關產業、甚至自己熟悉的公司及牌子開始著手研究。以下是一些日本股票推薦：
| 企業 | 三菱商事 (Mitsubishi Corp.) | 豐田汽車 (Toyota Motor Corp.) |
MegaChips Corp. | 東京精密 (Tokyo Seimitsu Co., Ltd.) | AI inside Inc. |
| 日股編號 | 8058 | 7203 | 6875 | 7729 | 4488 |
| 業務 | 天然氣、工業材料、化學、礦產、工業設備、汽車、食品工業、消費品產業、電力等
巴菲特增持5隻日股之一 |
汽車、房屋、金融服務、通訊、海洋和生物技術等 | 晶片設計，用於電子遊戲、電子設備、汽車、通訊設備等 | 半導體生產設備及測量儀器 | 人工智慧AI開發及相關資訊服務 |
| 一年升跌 | +70.64% | +55.72% | +87.76% | +125.42% | +66.12% |
投資日本股票 – 日股ETF推薦
除了直接買賣日本股票，亦可以買入日股ETF，間接參與日股投資。以下是一些日股ETF推薦：
| 日股ETF | Global X 日本全球領導ETF (Global X Japan Global Leaders ETF) | 華夏MSCI日本股票（美元對沖）ETF | WisdomTree Japan Hedged Equity Fund | iShares MSCI Japan ETF |
| 編號 | 3150.HK | 3160.HK | DXJ.US | EWJ.US |
| 主要持股 | 豐田汽車、Sony、三菱商事、日立、三井物業等20隻股票 | 貼近MSCI日本股票指數，持股包括豐田汽車、Sony、三菱UFJ金融集團、東京威力科創、Keyence Corp等 | 豐田汽車、三菱UFJ金融集團、Japan Tobacco、三菱商事、信越化學工業等 | 豐田汽車、Sony、三菱UFJ金融集團、東京威力科創、Keyence Corp等 |
| 上市日期 | 2023年11月24日 | 2016年2月18日 | 2006年6月16日 | 1996年3月12日 |
| 管理費 | 0.68% | 0.5% | 0.48% | 0.5% |
投資歐洲股票 – 歐洲股票推薦
不少著名的奢侈品名牌均有在歐洲股票市場上市，可以從這些股票開始研究。以下是一些歐洲股票推薦：
| 企業 | LVMH Moët Hennessy – Louis Vuitton, Société Européenne | Hermès International Société en commandite par actions | L’Oréal S.A. | Allianz SE | InterContinental Hotels Group PLC |
| 歐股編號 | MC.PA | RMS.PA | OR.PA | ALV.DE | IHG.L |
| 業務 | 高級時裝、皮革產品、香水、化妝品、 手錶、珠寶、香檳、葡萄酒、烈酒等，擁有大量名牌 | 皮革製品、馬具、時裝及配件、手錶、餐具等 | 化妝品、香水、個人護理用品 | 各類保險、例如人壽、健康、意外、汽車、儲蓄、以及資產管理 | 酒店營運、管理、特許經營 |
| 一年升跌 | -14.68% | +7.91% | +13.36% | +12.14% | +30.91% |
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香港人投資日本股票和歐洲股票方法
香港人想在香港買日股及歐股，有哪些平台可以選擇？一般銀行、證券行及現時較流行的網上證券交易平台多數同時提供港股、美股及A股投資服務，但可進行日股及歐股買賣的並不多，例如盈透 (Interactive Brokers，IB)、耀才、輝立、Saxo。
買日本股票及歐洲股票佣金比較
以下比較了3個投資平台購買日本股票及歐洲股票的佣金收費率及最低收費。雖然盈透在最低收費上佔優，但Saxo的佣金收費率則比其他2間低，如果購買一定數量的股票，Saxo較低的佣金收費率便可為投資者節省投資成本。
在買日本股票和歐洲股時，還要留意佣金收費制度 (固定式 / 階梯式) 及計算方式，是否收取其他費用如閒置費、平台費、托管費，以及是否豁免印花稅、銷售稅、交易徵費等費用。
日本股票及歐洲股票佣金收費率比較
| 平台 | Saxo | 盈透 (IB) | 耀才 |
| 日股 | 0.03%
800日圓起 |
0.08% (固定式)
80日圓起 |
0.25%
2,500日圓起 |
| 英股 | 0.03%
3英鎊起 |
0.05% (階梯式)
1英鎊起 |
0.20%
15英鎊起 |
| 德股 | 0.03%
3歐羅起 |
0.05% (階梯式)
1.25歐羅起 |
– |
| 法股 | 0.03% 2歐羅起 |
0.05% (階梯式)
1.25歐羅起 |
– |
日本股票及歐洲股票佣金開支比較
| 平台 | Saxo | 盈透 (IB) | 耀才 |
| 日股
三菱商事 (8058) x 1,000股 |
800日元 (758.85日元) |
2,023.6日元 | 6,323.75日元 |
| 英股
IHG (IHG.L) x 1股 |
3英鎊 (2.2338英鎊) |
3.723英鎊 | 14.892英鎊 |
| 德股
Allianz (ALV.DE) x 50股 |
3.7275歐元 | 6.2125歐元 | – |
| 法股
L’Oréal S.A. (OR.PA) x 20股 |
2.574歐元 | 4.29歐元 | – |
註：以2024年1月22日股價計算，不包括其他稅項及徵費 (如有)
Saxo手續費調整
除了日本股票及歐洲股票的佣金收費機制較為實際，Saxo的港股及美股佣金的最低收費亦在2024年1月作出調整，對於每次買賣數量不多的散戶而言，特別在投資可以逐股買入的市場，例如美股、英股時，可以節省佣金支出。
| 舊最低收費 | 新最低收費 | 變動 | |
| 港股 | HK$18 | HK$15 | -17% |
| 美股 | US$3 | US$1 | -66% |
| 英股 | 5 – 8英鎊 (視賬戶級別而定) |
3英鎊 | -40% 至 -63% |
| 日股 | 1,000 – 1,500日元
(視賬戶級別而定) |
800日元 | -20% 至 -46% |
Saxo其他優勢
- 產品範圍廣泛，包括全球各地市場如美股、港股、日股、歐股等，以至其他投資產品如 ETF、ETP、外匯、外匯期權、債券、上市期權及期貨等，提供超過 71,000 種選擇
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總結：買日本股票及歐洲股票 Saxo一站完成
Saxo提供投資日本、歐洲及其他地區股票市場服務，加上港股及美股，以及各類投資產品，配合平台強大的功能，更能把握全球市場投資機遇。加上最近Saxo調整了佣金收費，投資者可進一步節省投資成本，變相提高收益。
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