美國聯儲局宣佈減息0.25厘至4.5厘，而香港金管局將貼現窗基本利率亦下調0.25厘。而早前非農就業報告出爐，美國就業市場及經濟數據同時走弱，投資者在減息周期下應該如何分配資產？即看下文為你詳細講解。
如果想知道關於美國加息對普羅大眾的影響，歡迎按這裏查看文章。
美國幾時減息？聯儲局9月減息至4.5厘
美聯儲在2025年最近的兩次議息中均按兵不動，聯邦基金利率目標區間維持在4.25至4.5厘不變，香港本地銀行最優惠利率亦保持在5.25厘。及後經濟數據出爐，各種指標顯示美國經濟及就業環境走弱，聯儲局終於在最新一次議息會議中宣佈減息0.25厘，香港金管局將貼現窗基本利率亦下調0.25厘，減至4.5厘，即時生效。滙豐、中銀及渣打三大銀行同時宣佈減息八分之一厘。
一旦開始減息，環球高息情況會逐步回落，對債市、樓市、貸款市場都有正面影響。而去年深受大眾喜愛的定期存款，吸引力也會減少。
- 美股交易佣金
- US$0
- 港股交易佣金
- HK$0
- 美股最低交易金額要求
- US$1
【🎁 HK$2,300 現金迎新】2026年11月7日 至 11月15日活動期間，經 MoneySmart 連結完成開戶後的30天内，存款達以下指定要求，再由第31天起維持資產30天（首尾兩天計算在內）可享 MoneySmart 獨家獎賞：
1️⃣【存款 HK$80,000 至 HK$299,999】
💰 HK$2,300現金*/ HK$2,500 百佳超市電子禮券/ 🆕 Kooduu SENSA PLAY 可調光 LED 手工玻璃燈罩氣氛燈藍牙喇叭 (價值: HK$2,290)
2️⃣【存款 HK$10,000 至 HK$79,999】
💰 HK$700 現金*/ 🆕 PlayStation® Store 電子禮物卡/ Dyson HushJet™ Mini Cool 風扇（價值 HK$890)
🌟【存款 HK$300,000 或以上】
用戶開戶后，30天内存款HK$300,000或以上（首尾兩天計算在内），又第31天開始再維持資產180天，可獲得存款等值*1% Anthropic 股票（US: ANT ; 最高上限為HK$100,000)，分6期發放，每30天發放1期。
‼️ 存款達HK$300,000或以上，將自動獲得Webull官方獎賞，不會同時取得MoneySmart HK$10,000 及HK$80,000 存款的獎賞
‼️ MoneySmart 獎賞 1️⃣ 及 2️⃣ 不可叠加
‼️ 更多 MoneySmart 獨家獎賞、Webull官方獎賞及活動資料，參閱以下【更多詳情】
加息/減息周期對投資市場影響
美國經濟影響全球經濟，而聯儲局議息結果又會影響環球息口。
不論聯儲局加息或減息，對投資市場包括債券、股票、房地產、外匯，以至現金都會有影響。
債券投資：息口與債券價格呈反比關係。減息通常會導致債券價格上升，因為利率下降會提高債券的吸引力；相反，高利率會減少債券的吸引力，因此加息通常會導致債券價格下降。
股票投資：減息通常對股票市場產生正面影響，因為低利率可以刺激消費和投資。相反，加息可能對股票市場產生負面影響，因為高利率可能降低消費和投資支出。
- 美股最低交易佣金
- 0.99 美元/訂單
- 港股最低交易佣金
- HK$0
- 開戶最低資金要求
- HK$10,000
【HK$2,000 現金迎新 😱】
於2026年11月1日至15日活動期間，經指定連結 及 輸入邀請碼 【MONEYSMART】，再完成開戶及留存指定金額，取得以下雙重獎賞。
1️⃣【存款達 HK$100,000 或以上的翌日起，再留存多 60 天】
💰 HK$2,000 現金*/ HK$2,200 百佳電子禮券 / Apple TV 4K (價值: HK$2,399) 及
HK$168 Apple 碎股 或 1股匯豐 及 HK$300交易現金券
2️⃣【存款達 HK$50,000 - HK$99,999 的翌日起，再留存多 60 天】
💰 HK$1,100 現金*/ HK$1,300 HKTVmall 電子禮券 / Beyerdynamic Amiron Zero 開放式夾耳耳機 (價值: HK$1,599) 及
HK$168 Apple 碎股 或 1股匯豐
3️⃣【存款達 HK$10,000 - HK$49,999 的翌日起，再留存多 60 天】
💰 HK$600 現金*/ HK$700 PlayStation® Store 電子禮品卡 / QUICO Q-Travel 負離子高速旅行護髮風筒 (價值: HK$929) 及
HK$168 Apple 碎股 或 1股匯豐
- HK$168 Apple 碎股、1股匯豐 及 HK$300交易現金券, 均由老虎證券發放
- 存款達HK$300,000、完成留存及交易要求，再有高達 HK$2,068 老虎證券官方獎賞 。
- MoneySmart 獎賞、老虎證券官方獎賞及活動資料，參閱以下【更多詳情】
房地產投資：減息可以減低置業成本、增加投資房地產的吸引力，因此對房地產市場有刺激作用；相反，加息會增加置業者經濟負擔，被視為不利訊號。
外匯投資：減息通常會導致國家 / 地區貨幣貶值，而加息可能會導致國家 / 地區貨幣升值，因此大部分外匯投資者都傾向追逐加息國家的貨幣。
現金市場：情況與外匯貨幣市場相若，在加息週期中，現金能提供相對穩定的收益，並且較少受到股票和債券市場波動的影響，變得更有吸引力。
投資市場 | 加息 | 減息 |
債券 | 利淡?? | 利好? |
股票 | 利淡?? | 利好? |
房地產 | 利淡?? | 利好? |
外匯 | 利好? | 利淡?? |
現金 | 利好? | 利淡?? |
不過，上述都是理論上的情況，實際還要看其他因素，例如地方的經濟氣氛、營商環境等。
加息/減息周期下的投資策略
首先要知道的是每個投資市場都有它的特性。而特性較為明顯的可算是房地產和貨幣市場。
房地產的特性就是就是高度依賴貸款市場，因此對息口特別敏感。在高息時代，長期要以較高利率借貸，非常不適合投房地產。
隨著未來減息，利率有機會回落，增加買房投資吸引力。
另一個對息口敏感的是貨幣市場。高息時代持有貨幣資產，例如銀行定存、保單，都較有利；但未來加息周期完結，相關產品吸引力就會減低。
至於債市和股市，因為產品種類較多元化，無論在加息或減息環境下，都有值得考慮的投資產品。
投資市場 | 加息周期部署 | 減息周期部署 |
債券 | 短期債券或浮動利率債券 | 政府債券或投資等級公司債券 |
股票 | 公用事業、消費品、基礎設施 | 具有穩定現金流和低債務水平的公司 |
房地產 | 不宜投資 | 租金回報率高、供需平衡的地段 |
貨幣 | 定存、保單 | 不宜投資 |
無論身處加息或減息周期，多元化的投資組合對分散風險都很重要，此外還應保持靈活性。
例如去年高息時期，將資金從股票市場轉投高息定存，就是一次靈活操作。
投資就如耍太極，懂得「順勢而為」，才不會浪費氣力。
- 美股最低交易佣金
- US$0.99
- 港股最低交易佣金
- HK$0
- 富途現金寶過去12個月平均回報
- 3.6%
【🎁 11月限定獎賞】由2026年11月1日至11月15日的活動期間，下載富途牛牛 App，先輸入兌換碼【MSFUTU】，再完成存款及開戶，滿足留存條件，拎走以下一項獎賞
1️⃣【於活動期間完成開戶，再由存款達標 HK$80,000 或以上的翌日起，再留存 60 日】
- 💰 現金 HK$2,000* / 百佳超市電子禮券/ 🆕 PlayStation® Store 電子禮物卡 / 🆕 正負零 RO 冷熱直飲淨水機 CKP-J010 (價值：HK$2,999)
2️⃣【於活動期間完成開戶，再由存款達標 HK$10,000 - HK$79,999 的翌日起，再留存 60 日】
- 💰 現金 HK$1,000* / HK$1,000 PlayStation® Store 電子禮物卡/ 🔥 Apple AirPods 5 配備無線充電盒 (價值: HK$1,249)
‼️ 獎賞 1️⃣ 及 2️⃣，不可叠加
‼️ * 現金 HK$2,000 及 HK$1,000 獎賞，由富途現金券 （於富途牛牛App內兌換)
‼️ 打開下面【更多詳情】睇埋其他禮物，包括 Bowers & Wilkins 耳機、香港環亞貴賓室等；仲有學生優惠，留存更少，相同獎賞。
聲明：投資涉及風險，價格可升可跌，投資前須考慮自身風險承受能力。以上資料及數據只供參考，並不構成任何與投資有關的要約、招攬、邀請、誘使、申述、建議或推薦。資產過去業績並不代表將來表現。估計、假設及預測僅供說明之用，可能或不可能實現。投資前應審慎評估效益及風險。對於任何因使用或未能使用本網站或參考本網站所提供的訊息或資料而引致的後果，MoneySmart Hong Kong Limited概不負責，亦不會對因上述情況而導致的任何虧損或損失承擔法律責任。
投資涉及風險，價格可升可跌。
MoneySmart 為你一站式比較各類金融產品，助你找出最佳選擇。想知道更多理財心得及最新優惠 ，請瀏覽 blog.moneysmart.hk，及追蹤我們的 Facebook Page 主頁：www.moneysmart.hk
延伸閱讀：
