政府年金值得買嗎？與其他終身年金比較好處/壞處/回報

讀者可能聽過政府也有推出「政府年金」，到底它和一般年金有什麼不同，長者又值得買嗎？MoneySmart 先後介紹過年金是什麼和扣稅年金比較，這次便跟大家介紹政府年金是什麼，讓有意透過投保年金保障退休生活的人參考。

政府年金是什麼？由政府推出的終身即期年金

政府年金是公共年金的一種，正式名稱是「香港年金計劃」，它由政府牽頭成立、香港年金有限公司承保，於2018年7月推出，屬於終身年金和即期年金。因為最低投保年齡是60歲，因此又有「長者年金」稱呼。

繳付整付保費後，投保人將收取穩定的保證每月年金金額，將一筆過現金轉化成穩定及終身的現金流。只要保單仍然生效，保證每月年金金額都會終身發放。

保證每月年金金額將在保單開始時訂定，在投保人有生之年維持不變。從保單的保費起繳日後的下一個月份起，終身保證每月年金金額將每月存入投保人指定的銀行賬戶。

政府年金基本資料

政府年金項目	政府年金項目內容
投保年齡	60歲或以上
最早年金開始年齡	60歲
保費繳付方式	整付保費，一筆過繳付
保費繳付金額	最少HK$50,000，最多HK$5,000,000
年金期 (入息期)	終身 (直至身故)
保證每月年金金額	在保單開始時訂定
保證期	從保單的保費起繳日開始，直至根據保單條款所支付的累積保證每月年金金額達到已繳保費的105%為止。
保證內部回報率 (IRR)	視投保人壽命而定

政府年金回報率？可利用政府年金計算機計算

政府年金有一個特點，是沒有固定的保證內部回報率 (IRR)，因為它的年金期 (入息期) 是終身的，即「一日未死，一日都有糧出」，因此 IRR 視投保人壽命而定，投保人壽命愈長，IRR 就愈高。

有意投保的人，可利用政府年金網站的「香港年金計劃計算機」，嘗試為自己評估一下投保後的回報。政府年金計算機只需輸入3項資料，包括申請人年齡、性別和整付保費金額，計算機便可算出未來25年、以及第30年和100歲時的回報。

政府年金現有「終身加碼月月享」的額外25%每月金額

政府年金現有「終身加碼月月享」的額外每月金額，保費頭HK$300,000可獲額外25%每月年金金額。

舉例說，如投保人是位60歲的男性，整付保費金額HK$1,000,000，經過計算機評估後，可得出保證每月年金金額是HK$5,100，加上額外金額HK$382.5，即由投保後下一個月起，投保人可每月收取HK$5,482.5前至身故。而在他投保後的第16年、即他76歲時，其「累積保證每月年金金額」和「保證一筆過身故賠償」加起來是HK$1,052,640，達到保證期說的105%，代表他77歲時可取回已繳保費和保證回報，之後是完全淨賺。

政府年金回報率最高可達7.65%

政府年金回報率最高可達7.65%，需要用盡「終身加碼月月享」的額外25%每月金額，即投保政府年金HK$300,000。如多出HK$300,000的保費則沒有額外25%每月金額，回報率因比減低，所以最理想是投保HK$300,000。

以下是投保HK$300,000與HK$1,000,000的投資回報率：

投保額	保證年金金額	回報率	回本年期
HK$300,000	HK$22,950	7.65%	約13.07年
HK$1,000,000	HK$65,790	6.579%	約15.1年

政府年金壞處與好處

政府年金推出以來，外界印象普遍欠佳，主要原因是投保限制較多，譬如投保年齡最低要60歲，投保額限制在HK$5萬至HK$300萬 (最近已提升至HK$500萬)；而與其他保險公司的年金產品一般都會在保證回報之上相比，政府年金回報相對較低，且沒有潛在的升幅。

不過，政府年金亦有優點。譬如以目前條款，投保人領取年金到第15年便與投保額「打和」，之後都是淨賺，壽命愈長，賺得愈多。60歲投保的話，75歲起便可完全地「攞政府錢」直至百年歸老。另外，投資政府年金風險極低，如投保人本身投資上相對保守，沒甚麼喜好，只追求穩定收入，那便十分適合將它納入退休規劃。

政府年金壞處/好處比較

政府年金好處	政府年金壞處
– 回報無上限，投保人壽命愈長，賺得愈多 – 風險極低，收入穩定	– 回報或不及其他保險公司的年金產品 – 一次過繳費或影響現金流 – 投保額限制較大 – 投保年齡高 – 不能扣稅