投資基金，如何選擇？基金能以相對較低的成本，輕鬆捕捉環球投資機會，是一種入場門檻較低的投資工具。不過，市面上基金種類繁多，要選擇適合自己的基金，難免眼花繚亂。到底要如何選擇？又有何因素要考慮？如果你茫無頭緒，本文列出的選擇基金重點，並附上不同類型投資組合例子，或會有所幫助。
摩根網上月供基金
1. 投資基金前 先了解自己
投資基金的目標之一，當然是希望財富增值，但各人風險承受能力與投資取態卻不盡相同。是想獲取靠穩收益，還是爭取較高增長？打算長線持有，讓資本持續增長，抑或是短線作避險收息？這些都是投資者決定選擇哪種基金的重要因素。所以投資基金前，先要釐清目標、了解自己的風險承受能力與投資取態，據此挑選合適的基金。
一般來說，保守型投資者或希望長遠獲得靠穩收益，偏向選擇貨幣基金或債券基金，進取型投資者或會追求較高增長，則以增長潛力較強、表現亦較為波動的股票基金為主，而均衡型則可能處於兩者之間，希望在回報與風險取個平衡。若有時間精力，投資者也可自行研究考慮，按需要細選各類型基金自建投資組合，以期獲取理想回報。
3種投資組合構建例子
| 保守型 | 均衡型 | 進取型 | |
| 股票及房地產投資信託 | 20% | 50% | 80% |
| 債券及現金 | 80% | 50% | 20% |
僅供說明之用，根據一般市場趨勢，並可適時作出轉變。投資涉及風險。投資產品、策略或觀點並不一定適合所有投資者。投資者在進行任何投資前，應自行評估或尋求專業意見並仔細審閱銷售文件。
下圖例子以假設的投資組合用以說明不同風險 / 回報狀況。投資者可依據個人情況以不同資產構建組合，亦可徵詢專業意見。
資料來源：彭博財經社，道瓊斯，FactSet，MSCI，標準普爾，摩根資產管理。
假設的投資組合用以說明不同風險 / 回報狀況，並非旨在代表實際的資產配置。
美元總回報基於MSCI總回報指數、彭博巴克萊指數及摩根指數計算。「亞洲股票（除日本）」為MSCI綜合亞洲（除日本）指數，「亞太股票（除日本）」則為MSCI綜合亞太（除日本）指數。
所有資產類別均使用30.06.2006至30.06.2021的每月總回報數據。
過去業績並不代表將來表現。指數不包括費用或營運開支，且不可作實際投資。
《環球市場縱覽 － 亞洲版》。反映截至30.06.2021的最新數據。
選擇適當基金投資組合 平衡潛在回報與波幅
下圖則進一步顯示純股票、純債券與股債混合組合的長線表現。過往經驗來看，純股票組合回報較高，但波幅亦較高；相反純債券組合表現靠穩，但回報相對遜色。這些數據或有助投資者因應回報及波幅表現，按自己對回報的期望及風險承受能力選擇基金。不過亦要留意，資產過往表現並不代表將來表現亦會類似。
資料來源：彭博財經社，FactSet，MSCI，摩根資產管理。
環球股票由MSCI綜合世界指數所代表，環球債券由彭博巴克萊綜合環球債券指數所代表。
過去業績並不代表將來表現。指數不包括費用或營運開支，且不可作實際投資。《環球市場縱覽 － 亞洲版》。反映截至30.06.2021的最新數據。
2. 選擇基金 了解基金結構
鎖定資產類別後，便可物色相關基金。每項基金均備有基本文件，包括基金報告（Fact Sheet）、銷售說明書及產品資料概要（Offering Document and Product Key Facts Statement），載列基金各項詳情及風險，讓投資者了解。
通常銷售說明書及產品資料概要對基金有較詳盡的描述，特別是風險方面；而基金報告則可當作基金最新資料的速覽，包括基金評級、價格表現及組合分布等。投資者選擇基金前，宜先仔細閱讀這些文件，同時考慮自己的情況，不應只憑某些資料或數據，例如評級或表現便輕易買入。
基金文件內容
| 基金文件 | 資料類別 (包括但不限於) |
| 銷售說明書 / 產品資料概要 |
更新及補充資料文件 基金架構 投資目標及政策 風險因素 收益分派政策 價格計算 買賣 費用及開支 稅項 |
| 基金報告 | 基本資料 投資目標 基金經理 評級 過往累積及年度表現 投資組合系數 主要投資項目 投資組合分布 |
3. 基金風險及回報評估
每一項投資，都有不同的風險與回報特質，投資基金亦一樣。除了基金的宣傳單張外，投資者亦可留意基金文件中的貝他系數、標準差、夏普比率等指數及第三方機構給予的評級，均有助認識基金的風險及回報表現。
選擇基金 留意派息政策
同一款基金，可以有不同的股份類別，或設有不同的派息政策，通常為累積及派息，前者是將收益累積起來再撥作投資，而不作派息；後者則旨在定期派息，派息頻率由每月、每季、每半年至每年不等，投資者亦可選擇提取現金。不過，投資者要留意，除非基金本身說明保證息率，否則一般派息率並無保證，而派息亦有可能是從基金的資本進行分派，令資產淨值即時下跌。
基金投資範圍影響風險
基金所投資資產風險的高低，對基金的風險水平有直接影響。
| 基金類型 | 風險水平（一般而言） |
| 股票基金 | 較高 |
| 均衡基金 | 中至較高 |
| 債券基金 | 較低至中 |
| 貨幣基金 | 較低 |
註：以上風險水平僅供參考，實際風險水平需就個別基金所投資之資產而定。
貝他系數+ (Beta)
與整體市場比較的風險系數，量度基金表現對基準指數變動的敏感度。若基金的貝他系數大於1，代表基金價格波動較整體市場大，例如貝他系數為1.2，則顯示基金的升跌幅度為基準指數的1.2倍；相反，當基金的貝他系數小於1時，代表基金價格波動較整體市場小。
標準差+ (Standard Deviation)
與基金過往一段時間內的表現平均值比較，量度分期回報的投資風險或波幅。基金的標準差愈大，代表波幅愈大、相對風險較高；標準差愈小，波幅愈小、相對風險較低。
夏普比率+ (Sharpe ratio)
用作量度經風險調整的表現，由William F. Sharpe創立，又稱回報與波幅比率。簡單而言，夏普比率愈高，顯示基金相對於無風險息率並經調整風險後的表現較佳。假設基金的夏普比率為1.5時，即在承受一個基金投資風險單位時，可獲1.5個單位的回報。如果夏普比率數值大於1，可視為回報較風險高，數值小於1則相反。
值得注意的是，參考以上這些指數時，要留意數值計算年期是否與自己的投資目標吻合，例如希望長期持有某基金時，便應參考相對持有年期的數值。此外，這些指標是由基金過往表現計算得出，並非將來表現的可靠指標，僅可作為參考。
+ 資料來源：摩根資產管理《投資詞彙》，截至16.08.2021。
基金評級機構的指標
除了以上數值外，坊間亦有機構會對基金的股份類別作出評級，例如晨星（Morningstar）便就基金的3年、5年、10年經風險調整回報給予星號評級，由1星到5星，星數愈多，代表基金表現愈佳，惟短線表現對評級影響較輕。
此外，晨星亦有就基金的管理團隊、投資程序、基金公司本身、基金表現及基金費用等綜合評估，給予基金研究評級，級數分為金、銀、銅3個正面評級、1個中性及1個負面評級，讓投資者可在基金質素上作出比較。
4. 留意投資基金收費
投資基金，會牽涉一筆過及持續性的費用。不同基金公司，以至不同基金的收費皆各異，收費一般會在本金或基金資產中直接扣除。假設2款基金回報表現相同，收費較低的，自然能節省較多投資成本。
| 一筆過收費 | |
| 收費種類 | 收費說明 |
| 認購費 | 每次買入基金的手續費 |
| 贖回費 | 每次賣出基金的手續費 |
| 轉換費 | 提取某一款基金的資金，轉而買入另一款基金 |
| 持續收費 | |
| 收費種類 | 收費說明 |
| 管理費 | 基金供應商及基金經理營運及管理基金的開支 |
| 託管費 | 第三方託管人保管基金資產的開支 |
每次基金交易，都會產生認購費、贖回費或轉換費。另外，投資基金須一直繳付管理費及託管費，對於長期持有基金的投資者來說，這些持續收費對回報的影響不容忽視。
5. 基金經理及投資團隊
基金表現優良與否，基金經理以至整個投資團隊的方針可謂至關重要。基金過往表現，以及資產分布及比重，某程度上可以反映團隊或基金經理的投資作風。投資者亦可留意基金公司可能提供的基金經理簡歷或者投資團隊簡介，了解他們的經驗及專長。
投資合適月供基金 邁向長中短線目標
摩根網上交易平台月供基金提供多款基金選擇，網頁及各類文件列明基金各項詳情，無論是進取型、均衡型及保守型投資者均可按個人目標及風險承受能力，選出適合自己的基金。基金由資深的專業團隊負責管理，為投資者節省自行研究或捕捉市場時機的工夫。網上月供基金每月只需HK$1,000起，透過持續定期買入基金單位，善用「平均成本法」，有望長線駕馭市場波幅。
摩根網上交易平台及月供基金開戶方法
網上申請 輕鬆開始投資
| 步驟 1: | 步驟 3:
登入摩根網上交易平台，設定每月投資日及金額。 |
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注意事項
資料僅供參考，根據本文件製作時之市況，該資訊不應被視作或理解為任何投資建議。
分散投資並不保證投資回報，且不會消除損失之風險。僅供說明之用，根據現時市況，並可適時作出轉變。投資產品並不一定適合所有投資者。投資組合的資產配置可因應個別投資者的需要及市場狀況而轉變。投資者應在投資前先徵詢專業顧問的意見。投資產品與定期存款並非類同，亦不適合作出比較。上述僅為本文件製作時之意見及觀點，可隨時變動，該資訊不應被視作或理解為任何投資建議。估計、假設及預測僅供說明之用，可能或不可能實現。
投資涉及風險。過去業績並不代表將來表現。請參閱銷售文件所載詳情，包括風險因素。本廣告未經證監會審閱。
(資料由客戶提供)
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