黃金的升勢熱潮不斷，雖然近日有回調的跡象，但長遠來說投資黃金仍然是最穩健的保值資產之一。黃金入場費高，在2024年11月每安士黃金為USD$2,600，未必所有人都適合。但俗說話「買不起金條就買銀條」，其實白銀的保值能力毫不遜色於投資黃金，甚至具備一定升值潛力。以下與你分析投資白銀的特點，以及一些常見的買賣白銀方法。
為什麼要投資白銀？黃金vs白銀該如何選擇？
入場門檻低
白銀又被戲稱為「窮人黃金」，因為它具備與黃金相若的保值能力，但入場費卻遠比黃金要低出不少。目前金銀價格比率為1比86，而1安士白銀價格僅約為30美元左右，遠低於黃金每安士2,600美元，亦即港幣約HK$230便可入手。市場上更加有說法指，當黃金和白銀的比例的值高過70時，已經反映白銀處於被嚴重低估的區間，未來有可能重上50美元水平。
長遠走勢與黃金相若
黃金和白銀一直以來都是傳統的避險資產，同樣是抗通脹的熱門產品，因此白銀的價格走勢與黃金相若，而影響白銀價格的原因也與黃金一樣，在戰爭動亂、政治及貿易局勢緊張、經濟環境不明朗、通脹加劇、市場對美元信心受動搖等等的情況下，黃金和白銀作為避險資產的價格便會升高。
更多關於影響金價走勢表現的因素，可以參考此文章：【黃金還會繼續升嗎？現貨金/黃金ETF/紙黃金適合哪類投資者購入？】
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白銀短期波幅較大
相比起黃金，白銀的價格走勢較貼近大宗商品，價格比黃金較易有波動。這是因為白銀的實際工業用途較廣泛，常見於電子儀器、汽車零件和飾品，因此其價格走勢會更容易被市場的供求量變化而浮動。事實上，白銀在2022至2024年短短2年間，全球庫存量已經減少30%。但各種先進技術領域對白銀的需求卻不會減少，因此市場仍看好白銀的長遠升值潛力。
買賣白銀方法：實體銀 vs 白銀ETF vs 紙白銀
投資白銀的方法有很多，當中較為常見的包括實體白銀、白銀ETF，以及紙白銀。以下與你比較三者特性：
實體白銀
實體白銀有很多不同種類，其中加工最少、最接近原材料的種類便是銀條。與金條一樣，銀條的表面會刻上鑄造商的名字和商標、重量、元素、純度，及鑄造編號。現時的銀條表面上一般都會經過加工，以防變色氧化。實體白銀和黃金買賣的方法亦相當簡單，只要在經國際認可的鑄造商購買或賣出便可，但買賣時一般需要付手續費，比較適合作為長線投資的方法。以下是本地獲得認可的貴金屬鑄造商：
| 行員編號 | 認可煉鑄商名稱 |
| 4 | 嘉信貴金屬有限公司 |
| 5 | 寶生金融投資服務有限公司 |
| 34 | 永豐珠寶國際有限公司 |
| 54 | 賀利氏有限公司 |
| 58 | 景福金銀珠寶鐘錶有限公司 |
| 61 | 黃沙有限公司 |
| 98 | 利昌金舖有限公司 |
| 108 | 張氏金業有限公司 |
| 114 | 第一亞洲商人金銀業有限公司 |
| 132 | 大豐金號有限公司 |
| 141 | 萬洲金業集團有限公司 |
| 145 | 領峰貴金屬有限公司 |
| 152 | 新業行(金號)有限公司 |
| 216 | 美建金業有限公司 |
除了銀條之外，銀幣和白銀首飾（飾銀）也是相當熱門的實體白銀產品。但要注意，飾銀的價錢往往會計算造工、品牌等不同因素，即使是相同重量和純度的白銀，白銀首飾的溢價亦會較高。而一些經過特別設計的白金（如農曆新年版銀條、收藏銀幣）價格亦會比較貴，甚至有機會脫離實際銀價。因此如果純粹從投資角度出發的話，便建議買普通的白銀條和銀幣。
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白銀ETF
白銀的應用廣泛，成交量較低，以貴金屬來說價格較易出現波動。如果想作短線或中線投資，白銀ETF也許會比較適合。相比起現貨白銀，市面上有些熱門的白銀ETF會追蹤白銀期貨和白銀股的表現，某些ETF亦會追蹤倫敦白銀價格為基準，適合不同投資目標。以下是市面上一些較為熱門的白銀ETF：
| 白銀ETF名稱 | 代號 | 追蹤目標 | 手續費 |
| iShares Silver Trust | SLV | 倫敦金銀市場協會（LBMA）白銀價格 | 0.50% |
| Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF | SIVR | 倫敦白銀價格 | 0.30% |
| Invesco DB Silver Fund | DBS | 白銀期貨合約指數DBIQ Optimum Yield Silver Index Excess Return Index | 0.76% |
| Global X Silver Miners ETF | SIL | 白銀礦商指數Solactive Global Silver Miners Total Return Index、白銀股市值 | 0.65% |
紙白銀
紙白銀是指投資者可以透過銀行/證券行開立存摺帳戶，並在帳面上買賣虛擬白銀，過程中並不會持有實體白銀。尤其是短線投資者，這種買賣方法更容易操作，方便在短時間內低吸高拋，賺取銀價波動後的價差。
但值得注意的是，由於貴金屬近年的波幅比較大，因此銀行一般只會提供紙黃金戶口（黃金存摺），較少會提供紙白銀戶口。
投資涉及風險。本網頁提供的資料只供參考用途，並不構成任何投資投資意見、要約招攬或建議。投資者應在作出任何投資決策之前尋求獨立意見。
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