印度股票市場及股市指數簡介 在香港如何買印度股票/ETF?

印度股票市場簡介

如果有意投資環球股市,其實不少東亞國家的指數也值得關注。印度股市對香港人而言可能較為陌生,但回顧過去數年,各大印度重點指數的表現可謂亮眼。原來在不知不覺間,各大印度重點指數在數年間已翻了一倍以上。如果想有意投資印度股票,就先要了解印度股票市場的基本資料、股市指數、重點股票、以及如何在香港買印股 / ETF等相關資訊。

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印度股票市場簡介

印度股票市場簡介:股市指數 / 制度 / 優點及缺點

股市簡介 印度
主要交易所 孟買證券交易所(BSE)

印度國家證券交易所(NSE)

交易時段 星期一至五

盤前交易:9;00-9:15

正常交易時段:9:15-13:30/14:00-15:30

買賣單位 最小為1股
交割 T+2
結算貨幣 印度盧比(INR)
主要指數 SENSEX(BSESN)、Nifty 50(NSEI)
優點
  • 印度較香港時區慢2.5小時,時差屬可適應範圍內
  • 印度人口增長快速,企業增速高,重視科技能源產業
  • 有可直接投資的ETF
缺點
  • 印度貧富差距極大,外資投資風險高,經濟變數大
  • 國家央行利率處於較高水平,國內投資力弱
  • 國內政治社會制度老化或存在貪污問題,潛藏各種結構或經濟危機

印度、美國及香港等主要股市指數升跌比較 (2020 vs. 2024)

指數 2020年3月1日 2024年3月1日 變化幅度
印度SENSEX指數 37576 73745 196%
印度NIFTY 50指數 10989 22338 204%
臺灣加權指數 9708 18,935.93 95.05%
日經225指數 18917.01 39910.82 110.98%
英國富時100指數 5672 7682.5 35.45%
德國DAX指數 9935.84 17735.07 78.50%
法國CAC指數 4396.12 7934.17 80.48%
歐洲斯托克50指數 2786.9 4894.86 75.64%
美國標普500指數 2584.59 4868.55 88.37%
美國道瓊斯指數 21,917.16 39,087.38 78.34%
香港恒生指數 23603.48 15899.87 -32.64%

印度股市指數:SENSEX / NIFTY 50

要投資印度股市,首先要留意的是反映印度股市水平的指數並不只止一項,情況頗似美國三大指數分類。印度主要指數有兩個,分別是SENSEX以及NIFTY 50。

印度股市指數 SENSEX:印度最重要經濟反映指數

印度股市指數 SENSEX,或稱 BSE SENSEX,是印度最廣泛使用的指數。它由 30 隻於孟買證券交易所上市的股票組成,於 1986 年推出,基準值為 100 點,其計算數值方式為浮動市值加權。

由於 SENSEX 歷史悠久,因此可視為印度股市的「恆指」/「道指」,是印度全國經濟狀況的反映。目前,股票成分股中包括印度巨企 Reliance Industries (RELIANCE) 及 Tata Consultancy Services (TCS)。按行業分類,成分股目前約有一半屬於金融及能源業。

近年來,SENSEX 指數急速上升。以去年至今為例,2023 年 3 月指數為 58,000 點左右,目前已經超過 72,000 點,成長近 2 成。

印度股市指數 NIFTY 50:新科技及新興企業佔比較重

印度 NIFTY 50 指數於 1992 年推出,由印度國家交易所 (NSE) 編制,由 50 隻股票組成,基準點為 1000 點,與 SENSEX 同樣透過自由浮動市值加權而計算數值。

與 SENSEX 比較的話,NIFTY 50 多出 20 隻股票,成分股的類型更為平均。雖然也包括上述提及的重要企業 Reliance Industries (RELIANCE) 及 Tata Consultancy Services (TCS),但也包括新興能源 Adani Green Energy (AGEL) 以及印度市值排名前列的各大 IT 公司如 Infosys (INFY) 及 HCL Technologies (HCLTECH)。亦因成分股涵蓋面更廣,所以 NIFTY 50 波幅程度較低。如果用以觀察印度企業的發展,會較為全面。

伴隨印度經濟成長,NIFTY 50 近年節節上升。2023 年 3 月約為 17000 點左右,至今已超過 22,000 點。如果以 2020 年的水平計算,成長率更是超過 200%,比 SENSEX 更高。

印度股市重點企業股票

單是在孟買交易所,印度的上市公司已有多達 5,200 多間,幾乎是香港交易所的 2 倍之多。如果計算印度所有交易所,上市公司則超過 9,000 間。有意投資印度股票,應該先認識一些印度國家級及跨國級企業。

股票名稱 BSE代碼 NSE代碼 版塊類型 2020年3月1日股價(盧比) 2024年3月1日股價(盧比) 變化幅度
Reliance Industries 500325 RELIANCE 能源/電信/媒體 1018 2984 193.12%
Tata Consultancy Services 532540 TCS IT開發及諮詢 1823 4117 125.84%
Infosys 500209 INFY IT開發及諮詢 641 1653 157.88%
Bharti Airtel 532454 BHARTIARTL 電信及電子支付 432 1127 160.88%
Larsen & Toubro 500510 LT 全球工程及物料採購 808 3,627 348.89%

印度股市重點企業股:Reliance Industries/RELIANCE

Reliance Industries 是一家印度跨國集團,總部位於孟買,股票代碼為 RELIANCE。它是印度目前規模最大的上市公司,市值在 2023 年 7 月達到 15.2 萬億盧比(約合 2,000 億美元),是世界 500 強企業之一,也是印度最大的出口商,出口額在 2023 財政年度約為 600 億美元。

Reliance Industries 的主要業務包括能源、零售和電信,可以說是印度的國民企業之一。它是印度最大的石油和天然氣生產商,擁有全國最大的煉油廠和石油零售網絡。
由於 Reliance Industries 控制了印度國內大部分的能源和網絡電信價格,其企業發展方向與印度全國經濟有深遠影響,長期與印度政府維持微妙的共生關係。其股價的升跌,也一定程度上反映了印度的經濟民主狀況。

印度股市重點企業股:Tata Consultancy Services/TCS

Tata Consultancy Services(塔塔諮詢服務公司,簡稱 TCS)成立於 1968 年,是印度最大的 IT 服務公司。它為印度及全球客戶提供 IT 諮詢、開發和外包服務。2023 年,TCS 估計為印度 GDP 貢獻了超過 1% 的份額。如果以 IT 外包出口業務計算,TCS 估計佔印度 IT 行業收入的 20% 以上。

值得留意的是,TCS 的業務範圍不限印度本土。它與中國阿里巴巴集團、美國及歐盟等眾多大型銀行,都有 IT 承包和諮詢合作關係。再加上其在印度全國有逾數十萬員工,意味著其企業收入,會對印度的 IT 人工階層的生活水平產生一定影響。如果 TCS 的發展持續向上,印度整個國家的經濟形態也將逐漸改變。

印度股市重點企業股:Infosys/INFY

Infosys 成立於 1981 年,總部位於班加羅爾,是目前印度全國第二大的 IT 企業。其企業模式與上文提到的 Tata Consultancy Services 甚為相似,一樣兼具印度本土和跨國的 IT 諮詢和承包能力。

就數字上而言,Infosys 規模不及 Tata Consultancy Services。但在印度國內同樣擁有數十萬名員工,與全球各地的大型銀行,包括匯豐、安聯、中國平安等,有合作業務。在印度的 IT 出口服務中具有重要地位。

印度股市重點企業股:Bharti Airtel/BHARTIARTL

Bharti Airtel 是印度股票市場最具指標性的電信股之一,企業歷史可以追溯到 1985 年,由 Sunil Bharti Mittal 創立。公司最初是一間提供固定電話服務的小公司,時至今日,已發展成為印度其中一間最重要的電信及網絡供應商,業務包括 3G、4G、企業線路服務等。

Bharti Airtel 在印度國內的不論哪項網絡服務都佔有超過 20% 至 30% 的市場份額。在海外也與不同的企業合作,並通過收購非洲地區的同類企業,在當地獲得了一定的市場佔有率。

印度股市重點企業股:Larsen & Toubro/LT

Larsen & Toubro(簡稱 L&T)是目前印度國內規模最大的工程建築公司之一。它在印度境內承包各種大型基建工程,包括印度的基礎設施、工業和能源建築等。工程範圍涉及鐵路、機場和港口,也包括發電廠、石油和天然氣煉油廠、化工廠及船廠等。

L&T 的發展得到印度政府的支持,包括各種企業貸款和稅務優惠等。目前,L&T 在印度的業務已遍及全國,幾乎印度境內所有邦或聯邦屬地都有其業務。L&T 擁有多達 100 萬名印度員工,是印度最大的私人企業之一。

在香港如何買印度股票?

目前印度對於外國資金投入股票市場亦有一定限制,在香港難以直接投資印度市場。如果對印度市場有興趣,可透過以下兩個方法:

香港買印度股票方法一:本地印度 ETF

目前港交所當中有一隻已上市的印度ETF – 安碩印度ETF(2836.HK)。這個印度 ETF 每手股數為 200 股,年化管理費率為 0.4%,直接追蹤印度 SENSEX 指數,因此其涵蓋的企業當中,已包括絕大多數印度的重點企業,包括上文介紹的 Reliance Industries 以及 Tata Consultancy Services 等。

截至2024年3月中,安碩印度ETF的價位已超過 HK$38.7,較2020年3月約 HK$23 升逾五成。

香港買印度股票方法二:購買在美國上市的印度股票

另外一個比較迂迴但可行的方法,是透過美股市場購入以ADR上市的印度股票或是印度ETF,雖然基於流動性及匯率差距之下,ADR的表現普遍會較原有股票為弱(即所謂「跟跌不跟升」),但總體而言,其升跌幅仍然會跟隨原有股票。

目前有超過10隻印度ADR在美國上市,包括上文提及的 Infosys ADR (INFY),以及各大印度本土銀行股 ICICI Bank ADR 以及 HDFC Bank ADR等。ETF 方面則包括 Franklin FTSE India ETF(FLIN)及 Invesco India ETF(PIN)。

ADR印度股票/ETF資料

ADR股票/ETF 股票代碼 交易所 所屬/追蹤指數 年化費用率
Infosys ADR INFY NYSE NASDAQ-100 0.12%
ICICI Bank ADR IBN NYSE S&P 500 0.25%
HDFC Bank ADR HDFCBANK NYSE Dow Jones Industrial Average 0.30%
Franklin FTSE India ETF FLIN NYSE MSCI India Index 0.40%
Invesco India ETF PIN NYSE Nifty 50 Index 0.50%

如想經美股市場購入以ADR上市的印度股票或是印度ETF,可以透過香港券商進行買賣。

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