美國利率：全球經濟起伏的明燈？

美國利率一直是全球經濟中備受關注的焦點。它的起伏不定和波動性給全球經濟帶來了很大的影響。今次MoneySmart將解析美國利率在全球經濟中的意義，探討它是否全球經濟起伏的明燈。

目錄：美國利率

• 加息是甚麼？
• 為什麼要加息？
• 美國利率對全球經濟的影響
• 2024年美國利率的轉向
• 美國議息時間表
• 美國減息：如何部署投資組合
• 常見問題：美國利率

加息是甚麼？

加息（Rate Hike）是指國家或地區的中央銀行提高基準利率以作為收緊貨幣的政策之一。基準利率指的是美國聯邦基金利率（Fed Fund Rate, FFR），即美國銀行之間隔夜互相借貸的利率。

美聯儲是美國的中央銀行，其成員會在會議中確定美國聯邦基金利率的「目標」。它被稱為「目標」，是因為美聯儲通常透過市場操作來影響銀行儲備，而非直接設定利率，以確保實際的聯邦基金利率與目標相符。

為什麼要加息？

中央銀行為何加息？一般而言，央行提高利率的主要目的是控制通脹，因此利率上調與通脹之間存在著密切的關係。

加息對經濟及金融市場均具有影響力。當中央銀行提高FFR時，一般銀行和其他金融機構的借貸成本就會增加。這不僅影響機構的投資成本，也直接對一般市民借貸構成壓力，從而影響整體消費，對經濟增長和就業產生抑制的效果，達到控制通脹的目的。

什麼情況需要加息？

經濟增長速度過快且就業市場強勁時，可能導致整體物價上漲。在這種情況下，央行可以利用加息作為一種工具來減少貨幣供應和抑制需求，從而控制通脹。這就是為什麼通脹和利率上調經常被提到的原因。

加息的其他原因

此外，央行加息還有其他可能的原因： 

維持貨幣穩定：加息可以提高本地貨幣的收益率，吸引資本流入，增強貨幣的購買力和價值。 如美國加息使儲蓄戶口利息上調，吸引投資者停泊資金，低風險賺取利息。

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緩解金融風險：加息可以抑制過度投機和過度借貸行為，減少金融風險，促進金融穩定。

總括而言，央行加息的主要目的是控制通脹並維持經濟穩定，因此加息和通脹之間存在緊密關係。

美國利率對全球經濟的影響

在全球經濟中，美國利率扮演着重要的角色。作爲全球最大經濟體的美國，其利率政策對其他國家和地區產生了廣泛的影響。不僅僅是因爲美元是全球儲備貨幣，更因爲美國利率的變動會引發全球金融市場的波動。

美國利率對貨幣的影響

美國利率的變動會對全球資本流動產生影響。當美國利率上升時，投資者可能會將資金從其他國家撤回美國，以追求更高的回報。這可能導致美元升值、其他國家的貨幣貶值及資本外流，對其經濟造成不利影響，例如日元受到美國高息環境影響，於今年曾跌至接近5.1432水平。

相反，當美國利率下降時，資金可能會流入其他國家，促進其經濟增長。

美國利率對債券市場的影響

美國利率的變動也會影響全球債券市場。美國是全球最大的債券發行國之一，其利率變動會直接影響到全球債券市場的利率水平。當美國利率上升時，全球債券市場的利率也可能上升，增加了其他國家和企業的借貸成本，可能導致投資者迴避高風險債券，令債券市場的融資條件變得更加緊張。

這另外同樣要注意的是融資環境變得緊張容易引發中小企資金流轉問題，因些衍生倒閉潮。

美國利率對房地產市場的影響

美國利率的變動有時也會帶來影響。例如，當利率下降時，貸款變得更加便宜，激勵了更多的人置業，推動房地產市場的增長。相反，當利率上升時，貸款變得更加昂貴，可能會導致需求下降，使房地產市場陷入衰退。

美國利率對全球商品的影響

此外，美國利率的變動還可能影響到全球商品價格，特別是與美元掛鉤的商品，石油和能源產品、金屬和貴金屬、農產品和食品。

綜上所述，美國利率的變動對全球經濟有著重要的影響。無論是資本流動、債券市場還是其他方面，都需要密切關注美國利率的變化，以及其對全球經濟的潛在影響。

2024年美國利率的轉向

美國利率轉向的速度對經濟有直接影響。當利率轉向速度越快，對經濟的影響力就越大。從2022年到2023的加息歷時超過1年，市埸則未有太大反應。

現時可觀望聯儲局於2024年對利息升降的態度，部署投資組合，避免突如其來的減息引發一系列連鎖反應。

美國利率的變動不僅僅影響美國本土，它對全球經濟有着重要的影響力。就像「蝴蝶效應」，一隻蝴蝶拍動翅膀可以引起颶風一樣，美國利率的微小變動也可能會引發全球經濟的風暴。

所以，無論是否投資者，我們都需要時刻關注美國利率的動向，因爲它可能會給我們的錢包帶來意想不到的驚喜或者驚嚇。

美國議息時間表

投資者可留意美國聯儲局的議息時間方便作出及時的投資決定。

美國議息時間表

香港時間	美國時間	變動基點	利率決議結果
2024年2月1日	2024年1月31日	待定	待定
2024年3月21日	2024年3月20日	待定	待定
2024年5月2日	2024年5月1日	待定	待定
2024年6月13日	2024年6月12日	待定	待定
2024年8月1日	2024年7月31日	待定	待定
2024年9月19日	2024年9月18日	待定	待定
2024年11月8日	2024年11月7日	待定	待定
2024年12月19日	2024年12月18日	待定	待定

美國減息：如何部署投資組合

當美國央行減息時，這可能對投資環境產生影響。以下是一些可能的投資策略，您可以考慮根據您的個人情況進一步研究和評估：

股票投資

減息通常會對股票市場產生積極作用，因為利率降低令企業融資成本更低，且投資者傾向追求更高回報。投資者可以考慮增持股票市場的龍頭，特別是對於那些可能在低利率環境下受益良多的行業，如房地產、消費品及科技公司。

債券投資

雖然減息可能對債券市場有利，但請注意，利率下降可能會令債券價格上漲，但新發行債券的收益率可能下降。因此，您可以考慮重新配置債券投資組合，以確保整體收益率與風險承受能力匹配。

商品投資

減息可能會導致美元走勢疲弱，可能會對大宗商品價格帶來積極影響。某些商品，如黃金及其他貴金屬，通常在經濟不穩定時受到投資者青睞。投資者可以考慮將一部分投資組合配置到這些商品或相關的投資工具上。

外匯市場

減息可能對美元匯率產生影響。如果投資者認為美元走勢將轉弱，可以考慮增加在其他貨幣，以平衡投資組合。

記住投資可升可跌，以上資料只供參考，並不構成投資建議。請根據自己的財務目標、風險承受能力做出決策。

結論

美國利率在全球經濟中扮演着重要的角色，既是救星還是剋星。它的起落影響着全球金融市場，為各國經濟帶來不確定性。然而，我們也不能否認美國利率的重要性。無論如何，美國利率的變動都值得我們密切關注。

常見問題：美國利率

美國利率對全球經濟有何影響？

美國利率的變化對全球經濟產生重大影響，特別是對發展中國家和新興市場經濟體。較高的美國利率會吸引資本流入美國，導致其他國家的資本外流，可能導致貨幣貶值及金融市場動盪。此外，美國利率的上升還可能導致全球債券負擔加重，尤其是那些以美元借貸的國家和企業。

美國利率的變化對中國經濟有何影響？

美國利率的上升可能導致中國資本外流加劇，對中國經濟造成衝擊。中國是一個外資依賴型經濟體，較高的美國利率會吸引更多資金流入美國，減少對中國的投資。此外，美國利率的上升還可能導致人民幣貶值，加大中國企業的外債壓力。

美國利率的變化對全球股市有何影響？

美國利率上升通常會導致全球股市下跌。較高的美國利率會使投資者更傾向於將資金投入美國債券市場，而不是股票市場，從而導致全球股市資金流出。此外，美國利率的上升還可能導致企業的融資成本上升，對股市的盈利造成壓力。

美國利率的變化對全球商品價格有何影響？

美國利率的上升通常會導致全球商品價格的下跌。較高的美國利率會導致美元升值，使其他貨幣貶值，進而降低了進口商品的價格。此外，美國利率上升還可能減少全球對商品的需求，對商品價格造成壓力。

美國利率的變化對全球債券市場有何影響？

美國利率的上升可能導致全球債券市場的動盪。較高的美國利率會使債券負擔加重，尤其是那些以美元借貸的國家及企業。此外，美國利率上升還可能導致投資者減持高風險債券，使得債券市場的融資條件變得更加緊張。

美國利率的變化對全球經濟增長有何影響？

美國利率的變化對全球經濟增長產生重要影響。美國利率高企會導致全球資金流向美國，減少對其他國家的投資，從而對全球經濟增長造成壓力。此外，美國利率上升還可能導致全球債券負擔加重，限制了國家及企業的融資能力，進一步影響經濟增長。

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