慳家日常投資

重整投資組合 逆市中穩健增長 (有片)

重整投資組合逆市穩健增長

何時有需要重整投資組合?在過去一年,你的投資組合或許有不少回報,而令投資組合原來的資產分佈產生變化,連帶風險水平亦會變化。因此,要有穩健的增長,可重新調整投資組合比重,維持自己的風險水平並將風險最小化,而且在逆市中保持增長最大化。


何時需要重整投資組合?

如果你現時30歲,目前持有股票佔整個組合的資產值多於50%,或有需要檢視自己的投資組合以平衡風險。通常一年一次就足夠了,一般取決於交易成本和個人喜好,要留意的是,重整投資組合意味著會沽出一些持貨,或賺或損失;但如果投資組合中的某些資產在過去一年內未有大幅升值,其實可以等到一年半或更長時間才做一次平衡風險分佈評估。此外,如果你的生活方式有改變,也可能需要檢視,甚至改變資產比重。

重整投資組合 3個步驟

以下是重新平衡投資組合的基本準則:

記錄

如果最近決定更新自己的資產分配,而購入了不同類別的投資產品加進組合裡,記得記錄當時每項新投資項目的購入成本以及整個組合的總成本,這些數字將為你提供投資組合的歷史數據,日後可利用它們跟當前資產市值進行完整的比較。

比較

在下一次檢視自己投資組合之前,要留意投資組合和當中每個資產類別的當時資產值。把每種資產類別的當前市值除以當前總投資的資產值來計算它們在組合的市值比例,將這些數字與購入時的比例進行比較,看看是否有重大變化,如果變化不大,就不用急於在短期內「清理門戶」,可以「一動不如一靜」。

調整

如果你發現資產分類的價值比例出現變化而提高了投資組合的風險,可將投資組合的當前總市值,乘以最初分配給每個資產類別的百分比,得出的數值便是維持原來資產分配比例而應投資的金額。

當然,你可能聽到一些內幕消息,或是純粹直覺地想沽出一些比例過高的項目,但是,在重新平衡投資組合時,請花點時間考慮調整投資組合的成本。基本原是不再在去年有斬獲的資產類別中投入任何新資金,反而應繼續在資產值比例較低的其他類別投入資金,你的投資組合會隨著時間而漸漸重新平衡。

重整 vs 放任 投資組合升值潛力例子比較

假設投資HK$100,000,分別投放50%在債券基金、40%在股票基金、10%在國債類別。隨著時間過去,資產價值升跌盈虧,第一年結算,資產比例出現變動,變成42%債券基金、49%在股票基金、9%在國債類別,總資產HK$112,900。(按以下圖表可放大)
重整投資組合逆市穩健增長

假設第二年結算,股票基金表現不佳,虧損了7%;同時,債券基金表現良好,升值15%,而 國債類保持相對穩定的2%增長。如果經過第一年後,進行投資組合調整,那麼在第二年結算時,投資組合總價值將為HK$118,433,增長約4.9%。
重整投資組合逆市穩健增長

若置之不理,總價值將為HK$116,344,增長僅約3.05%。
重整投資組合逆市穩健增長

在這種情況下,重新平衡投資比例是最佳策略。

如果股市在第二年再上漲,股票基金將升值更多,沒有調整比例的投資組合可能會比債券基金帶來更大增長。就像許多對沖策略一樣,雖然比例調整過後,升值潛力會受到限制,但風險仍維持在可承受水平,同時又有收益。

有投資者普遍認為,如果某項投資在過去一年中表現良好,那麼它應該在下一年仍是良好。不幸的是,過去的表現並不等於未來的表現,許多數據都証明了這一點。然而,許多投資者仍然會對去年有所斬獲的投資加碼,並可能降低其去年「虧損」的固定收益投資組合比重,打算乘勝追擊。 但記住股票比固定收益證券更容易出現波動,因此去年大升,今年可以大跌!

資料來源:Investopedia

投資理財系列文章

投資如何分配?投資計劃四步曲  (有片)
經濟衰退投資策略 如何選擇優質企業股 (入門版)  (有片)
肺炎引致經濟衰退 熊市3個投資策略  (有片)

投資新手想入場買美股?

立即按此比較各平台美股戶口收費,指定平台更享美股一世免佣、專屬迎新獎勵。

想知道更多理財心得及最新優惠 ,請瀏覽blog.moneysmart.hk,及追蹤我們的Facebook Page
主頁:www.moneysmart.hk